金程問(wèn)答
老師，請(qǐng)問(wèn)前三個(gè)圖和公式是考點(diǎn)嗎？這里的知識(shí)點(diǎn)我落學(xué)了好像，請(qǐng)問(wèn)這是哪里的知識(shí)點(diǎn)？市場(chǎng)擇時(shí)能力，是非交易區(qū)間 在portfolio construction那里嗎？還是在因子分析附近呢？
計(jì)算過(guò)程中，cvar和ivar好像都是mvar*v?
老師做風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算時(shí)，總的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算VaR怎樣算出來(lái)，怎樣定一個(gè)合理的值呢
c選項(xiàng)說(shuō)的目標(biāo)公司和收購(gòu)公司是什么意思啊，是兩個(gè)公司嘛
這個(gè)9.7是均值，是在正態(tài)分布這個(gè)對(duì)稱軸上的嘛？老師是畫(huà)的有一點(diǎn)偏的
deltas等于0.3這一步算出來(lái)是有什么用嗎？surplus value 就是指的s1時(shí)的最小值嘛
b，d還是有點(diǎn)不理解
B和c是否可以理解為：成分VaR是一個(gè)部分拿掉過(guò)增加后，組合VaR的近似變動(dòng)；增量VaR是一個(gè)部分拿掉或增加后，組合VaR的精確變動(dòng)？
請(qǐng)問(wèn)老師，這道題目算MVaR的時(shí)候，單個(gè)股票的價(jià)值為什么用的是25000而不是單個(gè)股票的價(jià)值呢？（VA=900K，VB = 1.25M，Vc = 1.75M，Vd = 1。1M）。是因?yàn)轭}目說(shuō)了賣固定價(jià)值（25000）？如果題目沒(méi)有說(shuō)賣多少，是不是就要用單個(gè)股票的價(jià)值呢？謝謝
為什么選5%，不選3%還是無(wú)法理解講解中的原因
38題，題干中說(shuō)了基金管理人發(fā)現(xiàn)這樣高的α偶然的情況下是%1，那說(shuō)明必然條件下是%99，也就是中間的置信區(qū)間是%99，然后根據(jù)假設(shè)檢驗(yàn)，對(duì)α是否為0做假設(shè)檢驗(yàn)，得出t值是9.7，也就是說(shuō)對(duì)應(yīng)9.7這個(gè)點(diǎn)的t分布的概率肯定是小于%0.5的，比如這里9.7對(duì)應(yīng)的概率就是%0.4（實(shí)際應(yīng)該根據(jù)查表這里假設(shè)是%0.4），那么也就是說(shuō)%0.8的顯著性水平下才能說(shuō)α是產(chǎn)生高收益的，那么與管理人的假設(shè)是不符合的，管理人假設(shè)是%1，所以應(yīng)該拒絕管理人的假設(shè)。而不是接受。如果要接收，那么需要求出的t值應(yīng)該小于2.58才對(duì)，而不是大于2.58.
請(qǐng)問(wèn)老師，這道題算出來(lái)n至少要大于9.834496，那為什么還可以四舍五入成9.8？
精 老師，這道題B說(shuō)基金經(jīng)理自己持有相似證券，這點(diǎn)不是緩釋investor與principal利益沖突的方法嗎？（一共三個(gè)方法 其余兩個(gè)是high water mark和提升成本）以前也做過(guò)對(duì)沖基金的題是說(shuō)基金經(jīng)理持有投資類似證券是被鼓勵(lì)的，為何這里B理解成這種做法是潛在欺詐呢？考場(chǎng)該如何理解和記憶這里比較好呢
沒(méi)懂b說(shuō)的all else fixed什么意思，也不明白為什么是negative skewness 謝謝老師～
精 這兩題的題干指的rate分別是什么？還有說(shuō)一下第二題的解法謝謝????
程寶問(wèn)答
