請教一下這里的founding risk和流動性風險里的funding liquid risk不是一回事兒，對嗎？印象中founding liquid risk時間越長的話，融資的寬限期就越長，應該是風險越小的。這么理解，對嗎？
可以用VaRp^2=VaR1^2+VaR2^2+2*pho*VaR1*VaR2算一遍么？我這樣算不到選項。謝謝！
這道題到底選A還是B? 另外到底題目問的是組合的預算還是四大類資產(chǎn)各自預算的求和啊？看了之前大家的問答云里霧里的。
老師您好，我以為policy mix VaR是說Portfolio&Benchmark的mix。。請問這個VaR還有其他表述么？
1.圖中最后一個公式，surplus怎么理解，是類似ES嗎？如果ES的話，E（surplus）是什么定義，和信用風險里的wcl不一樣吧？2. jensens α是一個預期組合的收益率再減去用卡帕模型算出來的預期收益率，用一個預期收益減去另一個預期收益率，這個到底是什么樣的一個含義或者作用？是將卡帕模型算出來的預期收益率作為一個最低的收益率嗎？
投資管理里有幾個問題。1.圖里的βi,p表示的是什么意思？CAPM βp是組合p承擔系統(tǒng)性風險（市場組合）的風險系數(shù)對嗎？2.IRR的計算器計算，能不能舉例子說明下。謝謝
老師，為什么利率下降會增加融資風險呢，利率下降負債價值上升，同時資產(chǎn)價值不是也上升了么，怎么確定負債上升更多呢
老師，為什么算跟蹤誤差波動率的時候不需要把價值平方乘以對應波動率的平方，這里算suplus.波動率時就要把資產(chǎn)和負債的平方分別乘以對應波動率平方呢
為什么這里就默認均值為0了
這個老師講的挺好的，建議以后別講了
老師，麻煩再講下SMB、HML、WML這幾個因子
選項a對比同行的表現(xiàn)，為什么不是看斜率b與1的關系，而是看截距項a呢
計算的時候不考慮二者占比嗎？
老師，利率下降只影響負債端，不影響資產(chǎn)端嗎？融資風險看的是surplus，surplus題目中未告知是正還是負，如果是負說明負債多，利率下降負債價格上升融資風險上升。如果是正說明資產(chǎn)多，利率下降怎么會提高融資風險呢？
老師，請問為什么這題surplus的sd計算用的是A=100,L=90而不是A=106,L=96.3呢？
程寶問答
金程問答
