金程問(wèn)答
老師，掠奪式借入最終的受害者是誠(chéng)實(shí)的borrower是因?yàn)樗麄円Ц陡哳~的貸款利息，這個(gè)是因?yàn)橘J款人增多，所以銀行會(huì)提高貸款利息？
老師，return on assets這里的assets說(shuō)的是originator（bank）的loans嗎？bank將loans給到SPE，那么SPE持有的這些資產(chǎn)（即loans）產(chǎn)生的利息是8.75% 是這么理解的嗎？
這個(gè)第10題，問(wèn)的是啥意思，題干的最后一句話怎么理解？
老師，1.如何辨析EE和EPE？什么時(shí)候相同，什么時(shí)候不同？2. avg EPE說(shuō)的是時(shí)段數(shù)據(jù)，那為什么老師上課講的EPE是時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)？EPE表示的不也是平均數(shù)據(jù)嗎？題目中Ⅰ說(shuō)的也是over a specified interval
想問(wèn)一下CVA公式里的LR和估算hazard rate 的LR，是不同含義吧？
cross product netting怎么實(shí)現(xiàn)？我記得上課時(shí)說(shuō)的時(shí)同產(chǎn)品，同期限，反方向才能netting吧
分不太清，什么時(shí)候把違約次數(shù)當(dāng)成lamda，用指數(shù)來(lái)算，什么時(shí)候直接看成單期違約率。麻煩老師說(shuō)一下
A不是很對(duì)吧，如果兩個(gè)threshold一個(gè)是10，一個(gè)是20 ，但是value-threshold之后兩種threshold對(duì)應(yīng)的敞口都小于MTA，都不需要交付抵押品，哪里會(huì)有抵押覆蓋的區(qū)別呢？D選項(xiàng)，感覺(jué)說(shuō)的是存續(xù)期就照著CSA的合同的一致約定來(lái)執(zhí)行，當(dāng)初怎么約定的，整個(gè)存續(xù)期就按照這個(gè)約定來(lái)一致執(zhí)行。所以這么理解的話D比A對(duì)啊
請(qǐng)問(wèn)老師，如果問(wèn)Cs變化后，雙方的凈額CVA DVA如何變化，應(yīng)該怎么分析
這題如果就忘記了ρ=1需要視為一個(gè)資產(chǎn)，非要用建立損失分布的方式來(lái)算，依次從損失0個(gè)，1個(gè)。。。會(huì)跟結(jié)果不一樣嗎
老師好，這個(gè)指數(shù)分布中的t是指期數(shù)還是實(shí)際的時(shí)間。比如這道題t為什么不是1/12
信用風(fēng)險(xiǎn)里的accout是O/C account 吧？那liquidity reserve 在哪兒講過(guò)?。縊/C account還有分配功能，它兩不是完全一樣的吧？
positive correlation between underlying asset price and the credit quality，這話怎么理解？P價(jià)格跟PD正相關(guān)，那就是P越高PD也越高，但題目里這個(gè)山姆是short put，不是short 收premium，沒(méi)有敞口么？
關(guān)于ρ=1這個(gè)時(shí)候，老師說(shuō)的是賠付可能性下降，因?yàn)橐蝗慷歼`約要不全部都不違約，如果這么理解，那1st一樣也是要不可能違約要不也可能不違約，從概率上應(yīng)該一樣吧？是不是可以這么理解？ρ=1時(shí)，發(fā)生違約時(shí)只有第一個(gè)資產(chǎn)得到了賠付，所以CDS帶來(lái)的保障不夠多，所以premium才低，這么理解？
B跟D為什么不對(duì)呢？我記得講義上由說(shuō)upward的影響絕對(duì)值最大啊？按照這個(gè)CVA的公式，確實(shí)是LGD小，RR大的時(shí)候，直接CVA小，這個(gè)LGD對(duì)PD的應(yīng)該是獨(dú)立的吧？不會(huì)去影響違約概率吧
程寶問(wèn)答
