B選項 capital gain on the reference asset ，應(yīng)該是屬于誰的？麻煩再解釋下
TRS 買方（buyer or purchaser）= protection seller=Total return receiver= credit risk+ market risk 的long方。 TRS 賣方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。這里的Total return receiver是事前約定好的資產(chǎn)不違約的return么？
請問F是什么含義，和經(jīng)濟的相關(guān)關(guān)系如何理解。
這里為什么不用線性插值法？
圖表中的benefit怎么理解，例如情景1，價值25，抵押物23，剩余敞口2，我理解是沒有benefit，有2個單位的cost
報價公式里的s-c是不是cds-bond basis?
Spread是不是一個比率？這里的例如回收率都是比率，那么這里最后算出來的。spread是不是也是一個比例的概念.如果有具體的金額的時候，是不是要乘以具體的金額？
養(yǎng)老基金負(fù)債為什么也是或有索賠？
圖一是一道題，圖二圖三是一道題。 關(guān)于OC trigger，excess spread超出trigger的部分給OC賬戶還是給equity?是如何分配的？兩個題目講的不一樣啊？
課件里risk neutral 考慮了當(dāng)前市場，包括風(fēng)險補償，老師講B選項又說是風(fēng)險中性，該如何理解？我蒙了
題干中的 credit spread和historical data 是不是對應(yīng) risk neutral和realword
前面有一題，說Foreign currency defaults result from a lack of ability to print money in that currency, while local currency defaults are caused by a loss of power in printing currency or a deliberate trade-off between default and currency debasement.是對的，這里也說Local currency defaults can occur even when countries can print more local currency, while foreign currency defaults are primarily driven by deliberate trade-offs between default and currency debasement.是對的。也就是deliberate trade-offs between default and currency debasement是適用于本幣也適用于外幣？ 另，該題的A選項前半句，對應(yīng)上一題的答案“外幣違約result from a lack of ability to print money”，那這里說“Foreign currency defaults typically occur due to constraints on printing currency”應(yīng)該也對？
圖中說的買方和賣方是否有問題？
CDS的買方buyer，就好比銀行是買方，保險公司是賣方。銀行支付費用，為自己投放的貸款買了一個保護。 TRS的買方buyer，是總收益的接收方，是保護的賣方。 這CDS買方和TRS買方有點迷糊了，buyer有點疑問，老師幫忙梳理一下吧？
這里的數(shù)值對應(yīng)的我看教材應(yīng)該是年中違約，應(yīng)該是0.5，1.5，2.5吧
程寶問答
金程問答