為什么債券在利率下降時，exposure 是增加的呢？如何理解？謝謝老師
請問老師，我購買CDO的話可以定期收到我coupon，那么本金呢？是期末一次性還清，還是這個所謂的coupon中就包含本金了？
請問老師，超額抵押保護的是哪一層呀？
關(guān)于CDO信用增級手段中，提到了margin step-up，就是含有一個call贖回條款，這個我不太理解為什么可以當成一個信用增級手段，請老師解釋一下
為什么第二個不可以是房屋貸款？汽車和房屋貸款有什么不同的特點？
可以在詳細介紹一下master trust是什么嗎？
看答案說會提高legal efficiency，但是ppt上ccp會有l(wèi)egal risk。這兩者不矛盾嗎？
期末的時候為什么違約和存活都是流入？這個是在分析o/c的余額構(gòu)成嗎？
在counterparty risk cds里面，買cds不是就是為了避免承擔對手風險嗎？為什么還需要承擔對手風險導致cds spread會下降？是不是counterparty risk 高的話cva也會高？
這里first step計算DD，是用KMV計算的結(jié)果還是Merton計算的結(jié)果。100家DD=2，2家default，這里的DD是用KMV還是Merton計算的？后面又說：如果計算出DD=2，那違約概率就等于歷史的違約概率是2%，這里說的計算出DD=2，又是用KMV還是Merton？
這里為啥不用線性插值？另外什么情況用直接計算 var，什么情況用 wcl 減 el 計算
novation in Central clearing 這里,為什么可以說eradicating counterparty risk. 這個不是根除的意思嗎? 前面說ccp只能緩釋不能消除能消除
為什么call價格上升exposure變大呢？這個是站在a還沒有買call還是已經(jīng)買了的時間點？
這里的UL和之前的UL=WCL-EL有什么不同呢？
請問ULC1的全稱是什么？ ULC1*CM算出來的是什么？
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