金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)，根據(jù)題意，因?yàn)?0*（YTM+1）=100，可知YTM等于25%，可知cs等于20%，用近似式，PD等于20%，為哈不對(duì)呢？
因?yàn)镋L和違約相關(guān)性無(wú)關(guān)，那么無(wú)論相關(guān)性是多少，EL的值都是一樣的，對(duì)嗎？
問(wèn)題1：credit VAR 就是UL，請(qǐng)問(wèn)對(duì)嗎？問(wèn)題2：EL^2=EL1^2+EL2^2+2*相關(guān)性*EL1*EL2，對(duì)嗎？
請(qǐng)問(wèn)，VaR是不是可以理解成就是UL（非預(yù)期損失）
有什么產(chǎn)品是不會(huì)有systematic funding liquidity risk 的嗎
請(qǐng)問(wèn)這里的Limit structure 指的是什么
model 1 ，利率期限結(jié)構(gòu)短期是flap，長(zhǎng)期要考慮高階矩，是向下的，這樣理解對(duì)吧？
這里題干給錯(cuò)了，第一年上漲概率是0.76，不然算出來(lái)結(jié)果不對(duì)
對(duì)于選項(xiàng)A的解釋為“A在定價(jià)過(guò)程中并沒(méi)有要求使用在映射過(guò)程中使用的相同的風(fēng)險(xiǎn)因子，比如久期映射中的風(fēng)險(xiǎn)因子是久期，但是在定價(jià)過(guò)程中并不需要久期。”在這套試題的20題中，老師解釋了VaR mapping就是用相同的risk factor，且是從復(fù)雜到簡(jiǎn)單。與本題的解釋不符，請(qǐng)?jiān)俳忉屢幌拢x謝！
這里第二行10天99%VaR，對(duì)于計(jì)算沒(méi)啥影響吧？之前題目沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)相關(guān)描述
A是因?yàn)椴滑F(xiàn)實(shí)才不選的嗎？
老師，問(wèn)個(gè)特別基礎(chǔ)的，就利率敏感形資產(chǎn)（ISA）是利率上升，價(jià)值上升么？之前一直是默認(rèn)像債券那樣，市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下降。我翻不過(guò)來(lái)了T.T
前面講題說(shuō)標(biāo)的是股票的時(shí)候是皺眉，請(qǐng)問(wèn)標(biāo)的是股票的時(shí)候是波動(dòng)率假笑還是皺眉
老師，這里說(shuō)流動(dòng)性溢價(jià)是價(jià)格低，預(yù)期收益高，稱(chēng)之為有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以有流動(dòng)性溢價(jià)
不理解，麻煩再講講
程寶問(wèn)答
