conditional PD 和MDP有什么區(qū)別嗎，感覺都是前一期不違約的情況下后一期違約的概率
老師說起到這頁的2.675，我想起一個(gè)數(shù)，3.841，去判斷3.841，但我想問一下這個(gè)數(shù)是在哪里提到過
每個(gè)敞口怎么計(jì)算的啊
226這道題不太懂
敞口的指標(biāo)為什么是百分?jǐn)?shù)形式 不應(yīng)該是一個(gè)絕對(duì)數(shù)嗎？圖表里縱軸FPF都是百分?jǐn)?shù)，不理解
18.1第二題求解
精 老師 想請(qǐng)教下關(guān)于資產(chǎn)證券化分現(xiàn)金流的問題。 就是 我們說的第三個(gè)tranche是equity tranche, 這個(gè)tranche是相當(dāng)于是發(fā)股票的概念嗎？所以 資產(chǎn)證券化分層的equity tranche永遠(yuǎn)都是沒有利息支付的，非debt的概念，只是剩余追索權(quán)或是留存收益的概念嗎？還是說 因?yàn)槭琴Y產(chǎn)證券化 所以總還是都證券化了的，證券化就都是fixed income（debt）的概念了？只不過equity tranche風(fēng)險(xiǎn)最大 收益最多，最可能被虧空 但還是債券bond的概念呢？
老師，您好，請(qǐng)問第8題，為什么計(jì)算credit exposure的時(shí)候只考慮對(duì)方給我的initial margin ，而沒有考慮我給對(duì)方交的initial margin。在計(jì)算funding exposure的時(shí)候?yàn)槭裁粗豢紤]我給對(duì)方遞交的initial margin 而沒有考慮對(duì)方給我的initial margin？不太明白，謝謝老師講解一下吧
A選項(xiàng) 買CLN為什么是賣CDS？
老師，比較segregation對(duì)credit exposure和funding exposure的不同影響時(shí)選的角度不一樣，感覺沒辦法比較啊。對(duì)credit exposure是從交collateral的一方希望隔離，而對(duì)funding exposure是從收到collateral的一方不希望有隔離，那要是都分析交collateral的一方分析不是都是希望隔離了嗎
老師您好，講到這里的時(shí)候老師說“有的題目assume no settlement risk，那么它其實(shí)意思是只考慮凈額風(fēng)險(xiǎn)，不考慮本金的風(fēng)險(xiǎn)”，這是啥意思呢？謝謝老師！
老師您好，請(qǐng)問這里計(jì)算risk-neutral hazard rate時(shí)是使用“萊姆大*LR=YTM-Rf”這個(gè)公式，但是我們使用債券法計(jì)算PD時(shí)，在近似條件下“PD*LGD=YTM-Rf”。所以我想請(qǐng)問老師，那如果只看這兩個(gè)公式的話，直接可以得出“萊姆大=PD”。為啥還要先通過市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算出hazard rate，然后再通過hazard rate計(jì)算出PD這樣呢？謝謝老師！
Q31題，這里完全沒搞懂為什么physical asset的利率上升對(duì)PD上升有影響
假如說題目中只給了"forward probability of default for years three" 這里的forward probability代表的是從第二年底到第三年底的一年間違約概率，還是從零時(shí)刻點(diǎn)到第三年底的三年間的違約概率呢？
怎么從上面那個(gè)框的公式推導(dǎo)到下面框的公式？
程寶問答
金程問答