sold volitility的人是指預(yù)測波動率會下降的人么？
精 老師 請問relative value里的第三個long/short equity策略不是使得beta盡可能等于0嗎？（不用一定 但盡量=0）因為一買一賣在同行業(yè)里就把系統(tǒng)性風(fēng)險抵消了不是嗎？但為何又強(qiáng)調(diào)Niche strategy里的euqity market neutral才一定是beta=0呢（而前者不是嗎）？
老師，我不太理解為什么pension fund是關(guān)于融資風(fēng)險的。并且說pension fund的融資風(fēng)險是包含cash flow risk與economic risk兩項。養(yǎng)老金不是應(yīng)該是關(guān)于投資風(fēng)險嗎？
咦？老師 VaR不是absolute risk嗎？為什么第15題會有 tracking error VaR的概念？
backfill bias這里，老師舉的例子，不太理解為什么說前面兩年負(fù)的業(yè)績是突然出現(xiàn)的，因為這兩個數(shù)據(jù)進(jìn)入數(shù)據(jù)庫的時候應(yīng)該也是配著時間的對吧，比如2018年-20%，2019年-10%，然后今年2020年是正數(shù)，所以我決定公布數(shù)據(jù)，這一天同時過去兩年的數(shù)據(jù)也進(jìn)入庫里了，但是也說明是過去的數(shù)據(jù)了呀，這是跟現(xiàn)在的業(yè)績表現(xiàn)很清楚地區(qū)分的呀。請老師幫忙解釋一下，謝謝！
請問老師為什么說計算出來有分散效果的var值是cvar值？是因為ivar.cvar.mvar計算的都是單個資產(chǎn)和組合之間的相關(guān)性嗎？而題目里面說了資產(chǎn)1和2之間沒有相關(guān)性，因為計算出來的組合var用的才是資產(chǎn)與資產(chǎn)之間的相關(guān)性，所以計算出來的才是說沒有分散化效果的
請問老師，這里面用到的違約概率應(yīng)該是邊際違約概率還是單年違約概率？我記得老師之前講違約概率的時候，好像說這里要用編輯違約概率？但是圖上面畫的這個不應(yīng)該是表示的單年的違約概率嗎？
請老師解釋一下。
老師，您好，這道題的答案為什么不是confidence interval的下限呢，就是用雙尾的z值計算出的E（S1）-Z*segima。吳老師講的6個公式里面的第5個公式用單位計算的S1=E（S1）-SAR與第六個公式用雙尾計算出的confidence interval的下限怎么區(qū)分呢？感謝老師講解一下吧
例題中利率上升，價格下降，虧錢，duration就是負(fù)的？這個duration方向怎么判斷？
老師～ smooth return就是像圖二中用直線將每個月的數(shù)據(jù)連起來么
請問605A為什么不對
老師46題 如果volatility大，risk大，所以senior的value下降嗎？所以選B項，另外subordinated debt是跟messzine tranch一樣嗎
買入波動率保護(hù)，我理解是害怕波動率，所以買入波動率，long sigma， 收益是 realize sigma - fix sigma ，也就是波動率上漲會賺錢。 那么賣出波動率，不就是相反，害怕平穩(wěn)，所以short 波動率，收益是fix sigma- realize sigma，也就是波動率下降才賺錢啊，為什么你說，也是波動率上升賺錢呢？兩個都是波動率上升賺錢嗎？
老師573能講下計算過程嗎？沒太看懂題意用哪個公式
程寶問答
金程問答