周老師這里講的premium類似于債券里面的利息吧？
老師，計(jì)算ES時(shí)，是不是首先得知道VAR值是多少，然后再判斷誰是超過VaR的數(shù)，最后求這些超過VAR值數(shù)據(jù)的算數(shù)平均??？所以ES對(duì)數(shù)據(jù)分布特性的要求，就等同于計(jì)算VAR時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)特性的要求啊？
老師說, var回測(cè), 就是假設(shè)檢驗(yàn), 那為什么用的是上面那個(gè)公式呢? (Model Verification Based on Failure Rates)
老師您好，請(qǐng)問這里所說的，250天內(nèi)獲取不到24個(gè)數(shù)據(jù)，或者超過一個(gè)月沒有收集到1個(gè)數(shù)，是指的time horizon嗎？10天20天40天60天120天是liquidity horizon，那10天99%VaR這里，10天指的是time horizon還是liquidity horizon呢？同時(shí)，也麻煩老師幫忙區(qū)分一下liquidity horizon和time horizon，因?yàn)槲衣犞v課老師講，liquidity horizon是因?yàn)楫a(chǎn)品流動(dòng)性不好所以搜集不到數(shù)據(jù)？這不和time horizon差不多一個(gè)意思？謝謝
這里要比較lognormal distribution和distribution implied by BSM，ognormal distribution和distribution implied by BSM不是一樣的嗎？
二級(jí)-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)-30頁 根據(jù)不同的尾部部分的分層數(shù)量，得出的對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值，這個(gè)是什么值？是相當(dāng)于ES？經(jīng)濟(jì)含義是什么？是在度量在固定γ下的風(fēng)險(xiǎn)嗎？ 為何要計(jì)算不同分層數(shù)量的對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值？是為了和其他γ下的對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值做對(duì)比嗎？
請(qǐng)問81題的C問為什么正確？
精 Q80. 老師 請(qǐng)教一下這里的A. 視頻講解說A錯(cuò)在VaR的mapping如果要求每個(gè)risk factor都mapping到就要求太高了。我的理解是，是否只要underlying asset相同就可以mapping？, 所以不需要same risk factor. 但是您看文字答案給的是：說valuation估值這件事是不能用mapping的 說用mapping估值不準(zhǔn)確。老師，VaR mapping的用途是用來估值的嗎? 為什么說mapping不準(zhǔn)確呢？不能理解。而且舉例來說 option mapping用BSM model, 而BSMmodel正式估值用的呀。老師 這里都該如何理解呢
這句話不太理解
老師，這里面西格瑪怎么會(huì)是0.8%，它說是80BP，不需要換算成相對(duì)5%的利率變動(dòng)值是多少嗎？而且，這里用的是年波動(dòng)率，不需要換算成每月的波動(dòng)率嗎？
這道題答案給的是A。 B為什么不對(duì)？ 95%var 的非拒絕域大于99%var的非拒絕域，B說，與99%var比，95%var，不太可能被拒絕，應(yīng)該是對(duì)的。請(qǐng)老師指點(diǎn)迷津。
老師 關(guān)于lognormal model, 我記的筆記說這個(gè)模型所有r都變?yōu)榱薼n r, 請(qǐng)問是這樣嗎？但是我筆記還有寫公式是dr=a*r*dt＋sigma*r*dw,化簡(jiǎn)也就是dr/r=a*dt＋sigma*dw, 那么這樣的話您看這也不是ln r的關(guān)系呀 這只是變成了計(jì)算利率變動(dòng)百分比的形式 也不是指數(shù)的問題呀。不太明白具體是怎樣的，請(qǐng)老師幫忙說說吧謝謝！還有 請(qǐng)問這個(gè)lognormal model需要背誦相關(guān)的公式嗎？會(huì)考到計(jì)算題嗎？還沒遇到過這個(gè)模型的題，也不知道會(huì)怎么出。還有個(gè)lognormal model with mean reversion 也是好難背呀 也不太知道怎么代入數(shù)值，請(qǐng)老師指教。
老師51題A項(xiàng)為什么cds 保費(fèi)下降呢？是類似equity tranch嗎？相關(guān)性上升，價(jià)格上升，risk下降保費(fèi)下降?
麻煩講解下這個(gè)題
這道題還是沒明白
程寶問答
金程問答