spread和credit spread有什么不同？假如一樣的話，那么粗略的credit spread是否包含了信用風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)成分在里面，精細(xì)的credit spread只包含了信用風(fēng)險(xiǎn)成分？
ppt上面的total return swap的protection buyer和protection seller的位置標(biāo)反了吧,書上寫的是buyer得到的是cash flows和 benefits, buyer of TRS為什么是protection seller?
老師，信用風(fēng)險(xiǎn)merton模型，如果計(jì)算physical PD，那這個(gè)asset return是代入到哪里呢，是不是計(jì)算d1 d2那里的公式？
計(jì)算出的DD＝2，但是歷史數(shù)據(jù)中DD＝2的公司可能很少啊，這種情況怎么辦呢？
是否在莫頓模型計(jì)算PD時(shí)，用rf是risk neutral PD, 用asset return 是Physical PD, 用market interest rate是realized PD, 這是分為三種情況。還是說，后兩種其實(shí)是一樣的 或者第三個(gè)和第一個(gè)是一樣的？
信用風(fēng)險(xiǎn)百題113題為什么說equity tranche has no certain return
第27題，雖然是一級的知識點(diǎn)，但是我忘了，要麻煩老師解答一下為什么PA=N(-d2）？
老師，a running spread 是怎么理解呢
192題里兩處—2.33含義應(yīng)該不一樣吧？藍(lán)筆??出的—2.33應(yīng)該是個(gè)新分位數(shù)，但題目里沒告知??！答案是這樣的
請老師解釋一下此表最后一列數(shù)字是怎么來的
老師17題，為何是站在spv的角度，而不是investor的角度，應(yīng)該是investor支付了35m，買到了一個(gè)帶杠杠收益cln不是嗎?煩請解惑。
老師，題目中有2個(gè)libor,在算inflow 用得是1.25％+2.5％為什么不是 0.5％+2.5％？
老師這道題是原題嗎？ 感覺不是很嚴(yán)謹(jǐn)，如果我看成是sell CNY call,可以有效對沖delta？
Just as an increase in the risk-free rate increases the value of a call option, an increase in the risk-free rate increases the equity value under Merton. However, the risk-free rate has no impact on the Merton PD 這是某個(gè)題的答案解析，我忘記是哪一道題了，他這里說無風(fēng)險(xiǎn)利率不影響PD的計(jì)算，我不認(rèn)同。 因?yàn)镻D=N（-d2），在計(jì)算d2的時(shí)候，公式里是含有無風(fēng)險(xiǎn)利率的，應(yīng)該是有影響的，如圖
麻煩老師解答下這道題
程寶問答
金程問答