老師，這道題敞口從27變成25為什么不選C呢
老師你好 第45題b選項(xiàng) 有點(diǎn)不太明白prepayment是什么意思？提前還款的話 照道理是銀行那邊的borrower提前還進(jìn)來，那么對(duì)于各個(gè)tranche是怎么一個(gè)影響呢？
老師，百題視頻里面說這里cs是年化的，計(jì)算五年內(nèi)CVA不需要考慮五年這個(gè)因素嗎？
33題我覺得老師的方法有點(diǎn)繞，麻煩老師看我解題思路有沒有問題，還是湊巧做對(duì)。題中寫到Loss6.625包含default的本金＋利息，那么直接將80(1＋4%)=83.2 減去6.625的loss，剩余的76.575按照senior，mezz，equity的順序分配，這樣看損失到哪一層
協(xié)會(huì)?？嫉?題 有2個(gè)問題。 1. 題目中 給出的上交的collateral 的價(jià)值10800000 是不是低了？ 不應(yīng)該是=2500萬-1400萬=1100萬嗎？ 2. 答案里寫collateral call : IF C 大于 K+MTA+X 為什么還要加一個(gè)X 呢？ 我理解是這次應(yīng)該繳納的collateral應(yīng)該是=2700-1400=1300萬，由于已經(jīng)繳納了1080萬，所以應(yīng)該再補(bǔ)繳納220萬？
老師你好 33題這邊我有點(diǎn)疑問，這邊怎么判斷這是期間現(xiàn)金流還是期末現(xiàn)金流呢？我當(dāng)時(shí)做題的時(shí)候是按照期末現(xiàn)金流來做的，也就是先算資產(chǎn)池的本息和再減去6625000的loss算出凈流入，然后再依次計(jì)算equity，mezz，senior的本息和，再按照senior，mezz，equity的順序依次償還本息，我這個(gè)做法貌似和周老師講解的步驟不太一樣，雖然最后的答案是一樣的，老師你幫我看看有問題存在嗎？
digital到底是現(xiàn)金交割還是實(shí)物交割？講解是不是說錯(cuò)了？實(shí)物交割都是固定賠付嗎？
請(qǐng)問為什么without netting的exposure是long position的合呢？ 不應(yīng)該是short position才是別人給我保費(fèi)，才會(huì)有exposure嘛？
請(qǐng)解釋一下這題？
關(guān)于funding exposure,我想問下為什么要研究他，是因?yàn)榈盅浩返慕换蛘卟唤粫?huì)給我們帶來好處或成本么？在實(shí)際的計(jì)算中和credit risk的實(shí)際EA有什么不同呢？
113題有一點(diǎn)不明白，題說a seasoned 5.5% agency MBS，為什么這里的5.5%是年利率而不是季利率，謝謝
百題中的第36題的a選項(xiàng)為什么是對(duì)的呢？ kmv threshold 最大不應(yīng)該是0.7*(ST+LT)嗎？
56題 在算equity時(shí)是不是都用無風(fēng)險(xiǎn)利率？只有在算pd時(shí)需要分情況討論？
精 Q60. 老師，TRS的本質(zhì)不應(yīng)該是保護(hù)買方(a firm)給賣方(這里是ABC公司)：interest＋appreciation. 同時(shí)反過來firm收到ABC公司的LIBOR＋spread＋depreciation這樣嗎？ 這道題里，firm是標(biāo)的資產(chǎn)NASDAQ index的 payer, 但是一年后這個(gè)指數(shù)漲了，那么作為payer方 firm是虧了的（因?yàn)橐猵ay更多了）。那么這個(gè)時(shí)候相當(dāng)于depreciation了，這個(gè)損失應(yīng)該是ABC保護(hù)的賣方承擔(dān) 這個(gè)depreciation給到firm手中 是不是嗎？所以理解上這道題firm的CF應(yīng)該是LIBOR＋spread＋depreciation, 因?yàn)閕ndex沒有收益任何interest和appreciation，所以應(yīng)該都是正的凈流入才對(duì)。老師您看這道題不應(yīng)該是這樣嗎？
第三個(gè)問題就是，這道題計(jì)算trust account, 題干說at the beginning of period was$10 million earning 4% annually. 所以 這里trust account肯定是需要從期初開始第四年末是10million*(1＋4%)^4 不是嗎？因?yàn)樗哪昶谙?而且很明顯說是期初10million而不是第三年末10million.
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