金程問(wèn)答
36題上課的時(shí)候老師不是說(shuō)pot只有兩個(gè)參數(shù)嗎（相比于gev），沒(méi)有提及這里的u
均值復(fù)歸模型的半衰期是什么意思？如何計(jì)算均值復(fù)歸模型利率回歸到初始利率的時(shí)間？
老師您好 我想請(qǐng)問(wèn)一下為什么這里協(xié)會(huì)題干的 VaR confidence level指代的是1-a而不是1-p，和押題的題目（押題指的是1-p)怎么進(jìn)行區(qū)分呢？考試能用什么關(guān)鍵詞來(lái)提示嘛？
請(qǐng)問(wèn)為什么去掉98、99、92這三天的數(shù)據(jù)呢？
老師，針對(duì)80題的C選項(xiàng)，如果不是針對(duì)衍生品，而是針對(duì)bond是不是應(yīng)該使用national value（尤其是principal mapping和duration mapping）,相應(yīng)的課件中給出了本金的值，如果題目中同時(shí)也給了市值，那么這兩種mapping中應(yīng)該用本金還是市值呢？
押題卷36題，D選項(xiàng)，es是比VaR更平滑，但是對(duì)ghost effcet 也更敏感啊，因?yàn)镋S反應(yīng)超過(guò)VaR的損失，一旦出現(xiàn)大損失，是會(huì)反應(yīng)到ES上，但是會(huì)過(guò)幾天才會(huì)反應(yīng)到VaR上啊，D有問(wèn)題吧
The put price serves as the floor value for a puttable bond when interest rates rise。 這句話怎么理解呢（利息上升，所以投資人要求贖回，因?yàn)槊吭率杖±⑾陆担?？為何put price就等于有贖回權(quán)bond的低價(jià)呢，怎么計(jì)算得到的？那么upper value怎么計(jì)算呢？
請(qǐng)問(wèn)波動(dòng)率微笑的PDF的圖的橫縱坐標(biāo)是什么？
老師 請(qǐng)問(wèn)關(guān)于二叉樹(shù)計(jì)算swap的題，計(jì)算的方式是否分：如果是interest rate swap就是不計(jì)算本金的折現(xiàn)值 只計(jì)算利息的，如果是cross-currency swap的話就是連同本金和期間交換的利息都折現(xiàn)？不太清楚二叉樹(shù)的swap該如何計(jì)算和考察，求指教
老師，左肥右瘦的分布就是PDF圖里左偏或者說(shuō)是負(fù)偏（negative skew）這樣說(shuō)可以嗎？就是 哪邊尾更肥就是哪邊偏。Equity option volatility skew就是negative or left skew 請(qǐng)問(wèn)這樣說(shuō)可以嗎？
Q25. 老師 這道題涉及給期權(quán)定價(jià)。請(qǐng)問(wèn)老師我們只考慮波動(dòng)率越大所以期權(quán)越值錢所以定價(jià)更高？此外是否需要從另一個(gè)的角度就是，波動(dòng)率大的 利率也會(huì)隨之變化，利率與價(jià)格是反比關(guān)系，所以定價(jià)Pricing也是反向的關(guān)系。（price the option有些懵）
老師，這題中，如何判斷是bond用名義利率，還是tips用名義利率？我沒(méi)在題干中發(fā)現(xiàn)啊 謝謝
老師 想請(qǐng)教一下，在計(jì)算lognormal 的portfolio的VaR的時(shí)候，比如兩個(gè)資產(chǎn)A和B的portfolio, 在加總兩個(gè)VaR之前，先是分別計(jì)算VaR A和VaR B的時(shí)候是否考慮公式里的均值？就是VaR A=[1-e^(均值-z*sigma)]*P的公式，是否考慮均值呢？（因?yàn)?normal distribution的情況下，先算各自的VaR的公式是不考慮均值的z*sigma*P的公式，請(qǐng)教下lognormal distribution是如何的呢？）
老師這道題為啥是C呢？為啥不能選D，怎么看出來(lái)它是考察線性插值法的呢？謝謝老師！
請(qǐng)解釋A選項(xiàng)，CDS spread指的是什么？
程寶問(wèn)答
