老師，請問關(guān)于Q46。VaR是譜風(fēng)險度量的special case不是嗎？而且，Q46說譜風(fēng)險度量是ES的special case 這是不是錯了？主語是譜風(fēng)險度量呀。
這題為什么直接是k和債券價格比了？1.一年到期的到底是債券還是期權(quán)？2.債券價格是0時刻的還是1時刻的？
老師好請問這里higherreturn 導(dǎo)致股價下跌，可以理解為是發(fā)的紅利上升所以導(dǎo)致股價下跌嗎
押題的46題，第二項若正確的話，VAR的置信水平越低，增加了non-rejection...region，按照題目所說就weaken...the...power...of...back-test，在原版書和講義里，都強(qiáng)調(diào)要avoid....higher..confidence..VAR（因為too..higher.confidence..VAR，the..exception..is..rare..evet）。那么這是不是相互矛盾了呢，還是說在回測的時候，VAR的confidence..lever...should...be..higher,but..not..too..higher?
老師，這題不是問ADR（5）嗎？
老師，請問紅筆圈出來的怎么做呢？黃色筆圈出來的知識點是哪塊的？
百題34題答案選A，95%VaR和99%VaR比起來，99%的更不準(zhǔn)。理由是 99%的阿爾法小，所以1-β也小。可是不是有句實證結(jié)論，置信水平上升，非拒絕預(yù)越窄嗎？那這樣的話99%就容易拒絕，相對而言95%不容易拒絕，所以感覺b是對的呀
老師，F(xiàn)RTB里ES是要求97.5%，幾天的ES?此外，這里12,20,40，60,120天是liquidity-horizion的，這個liquidity-horizion是指市場風(fēng)險中使用對沖工具，其對沖工具保持不折價而清倉的時間天數(shù)對不對？
老師，BSM的call公式是否有如圖的Se的-yt次方乘以N(d1)中-yt這一項？記得Merton模型里也就是SN(d1)。都是沒有-yt次方的。請問準(zhǔn)確公式應(yīng)該是什么？
百題60 麻煩解釋一下選項A和選項B為什么對/錯 謝謝
老師，請問如何理解紅色劃線這里CIR模型 當(dāng)短期利率為0則一定drift是positive的？（理解上是CIR均值回歸，但也可能是從負(fù)的狀態(tài)回歸到均值，所以不明白為什么drift項在r是0時會恒大于0）
不會寫～謝謝老師
后面提到有5個liquidity horizons，但這里說Capital is based solely on the calculation of the expected shortfall using a 12-month stressed period(250 days).，應(yīng)該怎么理解呢？到底stressed period長度是哪個？
CIA模型的利率為什么不會為負(fù)
老師好，請問principalmapping這張PPT上表格里risk、newzerovalue這兩列的數(shù)是怎么出來的呀？
程寶問答
金程問答