精 老師 是否所有均值回歸模型 也就是Vasicek, CIR和BKmodel的draft項(xiàng)都可以描述為constant而且changes over time的？還有一個問題就是均值回歸模型的volatility項(xiàng) 是否也是都形容為constant的呢？好像理解起來所有利率期限結(jié)構(gòu)里學(xué)的model都是波動項(xiàng)stable constant的，不知這個理解對不對。波動項(xiàng)有的是sigma(t)dw,比如說model3和model4; 有的是sigma*dw 是不隨時間變化的。但不知是否都是可以描述為constant的呢？（因?yàn)閥eild volatility好像大前提默認(rèn)是constant的） 老師 請教一下這里的兩項(xiàng)該如何梳理呢
老師 請問VaR的估值是否僅分為參數(shù)法和非參數(shù)法兩種？就是蒙特卡洛模擬法來估計(jì)VaR是算作非參數(shù)估計(jì)VaR的一種嗎？還有一個問題是mapping來估計(jì)VaR的方法，是否是算作參數(shù)法估計(jì)VaR的方法呢？如果不是的話 想請教一下具體應(yīng)該是怎樣歸類的呢.
老師你好 想問下這邊的I可不可以這么理解，就是GEV本來就是對分布不作要求，只是一系列的尾部數(shù)據(jù)出現(xiàn)了，進(jìn)行數(shù)據(jù)的分布研究，從而得出了frechet，gumbel和weibull呢？
精 老師，Q21的第三句話這里。前半句是對的吧？因?yàn)殡m然POT是beta和kasi, GEV是sigma和kasi 分別代表scale與shape parameter， 但都是需要特定的這兩個參數(shù)的。而后半句，感覺是這些參數(shù)都是用歷史數(shù)據(jù)推未來的，所以除了歷史數(shù)據(jù)也想不到有什么其他方法呀。因此覺得后半句是不對的，但前半句是正確的。如果后半句是錯誤的話，請問是錯在哪里了呢？
36題上課的時候老師不是說pot只有兩個參數(shù)嗎（相比于gev），沒有提及這里的u
老師您好 我想請問一下為什么這里協(xié)會題干的 VaR confidence level指代的是1-a而不是1-p，和押題的題目（押題指的是1-p)怎么進(jìn)行區(qū)分呢？考試能用什么關(guān)鍵詞來提示嘛？
請問為什么去掉98、99、92這三天的數(shù)據(jù)呢？
這里判斷檢出力度應(yīng)該是基于假設(shè)檢驗(yàn)的置信水平吧？（標(biāo)黃色部分），不用應(yīng)該是var模型的顯著性水平（后面的99與95），因此在這種情況下，檢出力度應(yīng)該是一樣的吧
老師，針對80題的C選項(xiàng)，如果不是針對衍生品，而是針對bond是不是應(yīng)該使用national value（尤其是principal mapping和duration mapping）,相應(yīng)的課件中給出了本金的值，如果題目中同時也給了市值，那么這兩種mapping中應(yīng)該用本金還是市值呢？
押題卷36題，D選項(xiàng)，es是比VaR更平滑，但是對ghost effcet 也更敏感啊，因?yàn)镋S反應(yīng)超過VaR的損失，一旦出現(xiàn)大損失，是會反應(yīng)到ES上，但是會過幾天才會反應(yīng)到VaR上啊，D有問題吧
The put price serves as the floor value for a puttable bond when interest rates rise。 這句話怎么理解呢（利息上升，所以投資人要求贖回，因?yàn)槊吭率杖±⑾陆担?？為何put price就等于有贖回權(quán)bond的低價呢，怎么計(jì)算得到的？那么upper value怎么計(jì)算呢？
請問波動率微笑的PDF的圖的橫縱坐標(biāo)是什么？
雖然這題我選出來了，但我還是不明白
老師 請問關(guān)于二叉樹計(jì)算swap的題，計(jì)算的方式是否分：如果是interest rate swap就是不計(jì)算本金的折現(xiàn)值 只計(jì)算利息的，如果是cross-currency swap的話就是連同本金和期間交換的利息都折現(xiàn)？不太清楚二叉樹的swap該如何計(jì)算和考察，求指教
Q25. 老師 這道題涉及給期權(quán)定價。請問老師我們只考慮波動率越大所以期權(quán)越值錢所以定價更高？此外是否需要從另一個的角度就是，波動率大的 利率也會隨之變化，利率與價格是反比關(guān)系，所以定價Pricing也是反向的關(guān)系。（price the option有些懵）
程寶問答
金程問答