計算2年違約概率，第一個是第一年違約，第二個是第一年不違約乘以第二年違約，這樣可行嗎
debt最終的公式，如何從k-max（k-v,0）或者說從put option推導(dǎo)？
這里累積概率是怎么算出來的？
老師，市場的VaR不是10天的嗎？
請問csa是什么呀？
老師，這個d1,d2代表什么意思？
為什么市場的LGD上升，違約概率是下降的呢？
選項1，買一個put option,市值的確可能上升，此時對買方不利，但是可以選擇不行權(quán)呀，為什么買方會違約呢？而且風(fēng)險敞口上升？但是敞口不是未來可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對手可能違約，現(xiàn)金流不一定能收到，所以此時才有風(fēng)險敞口嗎？在這個買put option的行為中，買方有未來的現(xiàn)金流入嗎？為什么買方的敞口上升呀？買方不是最多損失期權(quán)費嗎？
rouding是四舍五入？還是向上取整呀？
為什么公式第二項是減去（-value-K）
long 和 short 的 cds的能重新說下嗎？什么 a 的價值上升，價值指的是什么？cds 的價格嗎？ 也不對啊，c 違約，cds 價格下降吧， 這都怎么得來的？講的太差了
pfe 在置信水平 95% 情況下， 為什么不會面臨賠付？在 99% 情況下，反而會面臨賠付呢
MTM是負值表達什么意思？老師講會支出聽不懂。是說題中的ondine 的價值低，需要給對手交出抵押品的意思嗎。如果是這個意思，A也對啊，關(guān)閉交易以后就不用交了。
老師，之后會更新進去每科后面的練習(xí)題嘛，沒有練習(xí)題感覺聽完后不知道有沒有掌握呀
為什么風(fēng)險中性概率和真實世界概率不同？難道我們用來估值時候用的概率（風(fēng)險中性概率）不是真實歷史數(shù)據(jù)（真實世界概率）算出來的嗎？如果估計出來的價值都和歷史事實不一致，估值還有什么意義？
程寶問答
金程問答