金程問(wèn)答
這里互換現(xiàn)金流的方向沒(méi)看懂 題目不是說(shuō)BBVA公司進(jìn)入了一個(gè)互換要支付一個(gè)浮動(dòng)利息嗎？為什么老師講解的時(shí)候是收浮動(dòng)利息？
請(qǐng)問(wèn)csa是什么呀？
老師您好！這個(gè)CS/LR不應(yīng)該等于的是lamda么？為啥能直接近似于PD。。PD不是1-exp^(-lamda*t)計(jì)算的么
老師，這個(gè)d1,d2代表什么意思？
為什么市場(chǎng)的LGD上升，違約概率是下降的呢？
選項(xiàng)1，買一個(gè)put option,市值的確可能上升，此時(shí)對(duì)買方不利，但是可以選擇不行權(quán)呀，為什么買方會(huì)違約呢？而且風(fēng)險(xiǎn)敞口上升？但是敞口不是未來(lái)可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對(duì)手可能違約，現(xiàn)金流不一定能收到，所以此時(shí)才有風(fēng)險(xiǎn)敞口嗎？在這個(gè)買put option的行為中，買方有未來(lái)的現(xiàn)金流入嗎？為什么買方的敞口上升呀？買方不是最多損失期權(quán)費(fèi)嗎？
rouding是四舍五入？還是向上取整呀？
為什么公式第二項(xiàng)是減去（-value-K）
long 和 short 的 cds的能重新說(shuō)下嗎？什么 a 的價(jià)值上升，價(jià)值指的是什么？cds 的價(jià)格嗎？ 也不對(duì)啊，c 違約，cds 價(jià)格下降吧， 這都怎么得來(lái)的？講的太差了
pfe 在置信水平 95% 情況下， 為什么不會(huì)面臨賠付？在 99% 情況下，反而會(huì)面臨賠付呢
MTM是負(fù)值表達(dá)什么意思？老師講會(huì)支出聽不懂。是說(shuō)題中的ondine 的價(jià)值低，需要給對(duì)手交出抵押品的意思嗎。如果是這個(gè)意思，A也對(duì)啊，關(guān)閉交易以后就不用交了。
老師，之后會(huì)更新進(jìn)去每科后面的練習(xí)題嘛，沒(méi)有練習(xí)題感覺(jué)聽完后不知道有沒(méi)有掌握呀
為什么風(fēng)險(xiǎn)中性概率和真實(shí)世界概率不同？難道我們用來(lái)估值時(shí)候用的概率（風(fēng)險(xiǎn)中性概率）不是真實(shí)歷史數(shù)據(jù)（真實(shí)世界概率）算出來(lái)的嗎？如果估計(jì)出來(lái)的價(jià)值都和歷史事實(shí)不一致，估值還有什么意義？
老師好，沒(méi)太明白為啥adjusted-CVA = CVA - EL呢？為啥不是加呢？
還是不明白，按照公式應(yīng)該是-9吧？ 金融機(jī)構(gòu)多承擔(dān)的多，應(yīng)該在價(jià)值中扣減
程寶問(wèn)答
