這里講的moody的DD應(yīng)該是ln(v)-ln(k)嗎？如果不是，這個公式是哪里來的，好像上課沒講到
PPT161，如果貸款違約，是trust來進(jìn)行賠付，還是investor賠付給bank?investor得到7%收益的同時承擔(dān)了貸款違約賠付的風(fēng)險？另外Trust把150BP給了investor,trust的收益是什么？
老師，B選項描述，有效的EE是單峰的（這個描述正確），那么它的圖形是不是我畫的藍(lán)色線圖的樣子??？
精 老師好，這題為什么可直接看作是第一年末起的違約概率？
hazard rate =CS/LGD 哪里有說? 怎么推導(dǎo)? 謝謝
精 信用百題第66題的敞口壓力測試，為什么三種情況有的要對EA做壓力測試，有的不要
請教老師那這里信用風(fēng)險中的WCL就類似于市場風(fēng)險中的比如99%VAR值的概念？謝謝
covered bond主體是bond，可以受到mortgage pool的保護，那對于mortgage的持有者來說有什么好處？也不像證券化產(chǎn)品一樣可以剝離表外，釋放流動性。
精 T=2，半年付息，pd*lgd約等于幾倍cs
這題我還是想不通Libor為什么是1.25？在做FRA的時候,不就是到期時的libor -fixed的嗎？Libor 用的不就是到期時的利率嗎？為什么這里老師說年初確定？
老師，kmv方式在押題中老師說pd是通過計算dd后，在數(shù)據(jù)庫看歷史同樣dd距離的公司多少違約，以這個作為違約概率，可是講義里面寫違約概率是n(-dd)，請問以哪個為準(zhǔn)？
老師，64題這里求五年annualized-ADR,請問為何用了由posion-distribution來的指數(shù)分布來把ADR當(dāng)做hazerd-rate計算？不應(yīng)該是用servival-rate等于（1-ADR)的五次方這樣算discrete的ADR嗎，這樣的結(jié)果是個0.9多的一個數(shù)小于1%但近似1%，也選了A。
老師 麻煩解釋一下這道題 為什么違約概率用的是hazard rate 從哪可以看出
單因素模型在給定m均值的情況下，為什么是這么寫的？不應(yīng)該先把α轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布嗎，同時(k-v0)/v0對應(yīng)k'也要做處理，即做兩步處理：1、處理α為α'=（α-β*m）/根號1-β平方2、處理k-v0/v0同樣與α'的處理減均值除以標(biāo)準(zhǔn)差。老師這樣理解對嗎？
老師 關(guān)于今年CVA的新考點，也就是補充視頻里提到的。關(guān)于cancellation effect那里的知識點。LGD(market)與CVA反向。LGD(actual)與CVA同向。請問老師這兩個點是如何理解的？此外，market與implied差別在哪里呢？
程寶問答
金程問答