百題第50題的第三個(gè)說法，我認(rèn)為這里老師解釋說錯(cuò)了。這里mirror指的應(yīng)該反映的意思。而且文中還說到的是這些risk factor mirror the performance of his style or strategy，顯然這里his指的就是a hedge fund manager。換句話說，這句話后半句的意思是，現(xiàn)在有一個(gè)基金經(jīng)理，表現(xiàn)得很好，而表現(xiàn)很好的原因是因?yàn)樗牟呗院惋L(fēng)格表現(xiàn)得很好。同時(shí)，他投資的風(fēng)險(xiǎn)因子又能反映他的策略和風(fēng)格，也就是說的策略和風(fēng)格和實(shí)際投資的策略和風(fēng)險(xiǎn)一樣，這種基金經(jīng)理，反而我們不應(yīng)該向他支付報(bào)酬。這顯然是在胡說八道，所以這個(gè)說法也是錯(cuò)誤的。
精 老師 請(qǐng)問SMB HML WML(UMD)這些都叫做dynamic factor strategy嗎？（沒看出來哪里有動(dòng)態(tài)的概念呀,,???,,） 還是說這些都不是dynamic factor strategy?
精 Q4. 老師，這里C感覺也是可以衡量的呀。market portfolio是充分分散化的不是嗎，M^2可以衡量目前基金經(jīng)理的portfolio比市場(chǎng)上充分分散化的portfolio多賺了多少。這就是衡量了對(duì)比diversified的，超額表現(xiàn)是多少，不是嗎？
老師～基礎(chǔ)課中沒有聽到您講Jensen’s alpha ，這個(gè)有在考綱中么，您可以講下怎么去理解這個(gè)公式比較好記憶么，謝謝老師～
老師好，咨詢一下關(guān)于對(duì)沖基金策略中，long/short equity策略和equity market neutral策略，它們的思路是不是都是希望使得β=0呢？謝謝
老師講的convertible arbitrage策略是買入可轉(zhuǎn)債，short stock且short bond，這題的b答案里只short stock對(duì)嗎？
解析中TEV組合用的是跟蹤誤差3%，TEV不應(yīng)該是跟蹤誤差的波動(dòng)率嗎？并且請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋一下其他選項(xiàng)
這個(gè)問題什么意思 應(yīng)該用什么公式
怎么理解D選項(xiàng)，對(duì)沖基金的投資策略按說不應(yīng)該是更激進(jìn)一些嗎
可以再說一下這個(gè)假設(shè)檢驗(yàn)原假設(shè) 備擇假設(shè)的意義是什么意思嗎 檢驗(yàn)量最后的結(jié)果拒接原假設(shè) 的意義是什么呢 聯(lián)系收益率和基金經(jīng)理表現(xiàn)解釋一下
請(qǐng)講解以下趨勢(shì)跟隨這個(gè)策略吧，我看A選項(xiàng)的答疑有，但是其中一些原理不是很明白
A，在recession的時(shí)候flight to quality不是會(huì)推高國(guó)債價(jià)格，造成收益率下降嗎
為什么這里比較基金經(jīng)理是否是greater skill與同行業(yè)相比不是直接看ai而是比較ai對(duì)應(yīng)的t檢驗(yàn)量
不理解老師說的2×lamda×fi為什么是一單位資產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，后面的MCARn才是一個(gè)邊際量啊，這才應(yīng)該是單位風(fēng)險(xiǎn)效用變化量吧，能再解釋一下fi和MCARn這兩個(gè)量的區(qū)別么
為什么這里TE*IC表示方差
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