請問選項C中的 pairs trades 是什么意思呀？請解釋一下。
老師，選項D的vol decline expotentially是不是只有model3符合？因為只有model3的basis pt vol里有一個e的-kt次方，別的model都沒有
可以幫忙區(qū)分一些什么時候用雙尾Z什么時候用單尾呢？
如果題干沒有提大幅跳水，equity和stock的圖都是smirk？
為什么D中使用的分布是Q呢？按照題目意思，Q應(yīng)該是指最原始變量遵循的分布吧，但是現(xiàn)在Xbb和Xb已經(jīng)是被映射到正態(tài)分布中的變量了，Xbb、Xb和Q應(yīng)該不是一套的東西吧？
這里T是不是算錯了？
老師，index可以映射stock within the stock index對嗎？
為什么D是錯的呢，不是需要改變數(shù)據(jù)大小（調(diào)整rt這個當前的收益率）嗎
老師好，怎么就一眼看出是模型2呢
這題麻煩再解釋一下，1是不是只要是存在波動率微笑就存在套利空間？，就可以比lognormal的概率高，你比如就算是股權(quán)的（CDF函數(shù)左肥又瘦）或者外匯（兩遍都肥）都跟lognormal不一樣，2.再有，具體怎么套利啊？沒想明白，
老師您好，這里的公式，書上不是直接用每一年的PV(CF)*VaR嘛？為啥視頻里還乘了年份呢？
所以什么情況下是sensitive，什么情況下是insensitive呢？D答案中是永遠沒有機會行權(quán)的，說成是insensitive不也是對的么？只有敲出價和行權(quán)價相等才能叫insensitive么？
一級講的long-run mean是b0/(1-b1)也就是0.215/(1-0.75),這個和題干里的長期均值有什么區(qū)別呢？
在較低的股票價格下增加杠桿意味著波動性增加。 如何理解？謝謝
ES是普風險度量，VAR 是普風險度量么？
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