老師說這個方法計(jì)算的衍生品的壓力損失并不準(zhǔn)確，因?yàn)檠苌犯P(guān)注未來的變動，不關(guān)心現(xiàn)在的預(yù)期損失。但是預(yù)期損失不也是預(yù)測值，即未來的值嘛？現(xiàn)在的預(yù)期損失，不是基于現(xiàn)在這個節(jié)點(diǎn)去預(yù)測未來的情況嗎？這和老師說的衍生品關(guān)注的未來的變動有什么區(qū)別呢？
是不是只要是賣期權(quán)，不管看漲還是看跌，都不會導(dǎo)致敞口增加；但買期權(quán)會
這里強(qiáng)制清算會引入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，老師沒講。是說強(qiáng)制進(jìn)行中央清算會引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？這句話是什么意思呀？
這題第一個說法不全吧。敞口上升應(yīng)該是標(biāo)的資產(chǎn)和cds交易對手的聯(lián)合違約概率上升才對吧？
N^(-1)(1.25%)=-2.2414，N^(-1)(99.9%)=3.0902這個怎么查表的
這里算EL為什么不需要把AAA到default評級的所有情況加權(quán)求和呢？我剛開始求EL的時候，算上了債券上漲的部分【比如AAA部分的el：3%x112xpd（但是這里AAA評級又不會違約），為
這里1個月的pd為什么不能直接4%/12？
為什么市場的LGD上升，違約概率是下降的呢？
老師，這里折現(xiàn)要用連續(xù)復(fù)利嗎，用一般可以嗎
這個ENE要怎么理解呀？本來DVA是party需要考慮的，對方因?yàn)閜arty違約對party進(jìn)行的價(jià)值調(diào)整。所以在計(jì)算DVA時仍是party考慮的，那么到底是站在party角度還是countryparty的角度呢？這個負(fù)敞口是countryparty的嗎？而且既然CVA對于party來說是成本，那么DVA最后--負(fù)負(fù)得正后，是正數(shù)，這個計(jì)算的DVA有什么含義呢？不是成本，難道是收益嗎？最后計(jì)算的考慮了雙邊違約情況的BCVA是什么含義呀？
獲得重大價(jià)值，是指的什么？獲得的保費(fèi)嗎？
老師舉的例子，一筆交易，它的不違約的價(jià)值是2，這個價(jià)值是什么價(jià)值呀？他的來源是什么呢？對應(yīng)的是資產(chǎn)的價(jià)值么？還是這筆交易對應(yīng)的收益呀？而且計(jì)算出的UCVA是-1，所以這筆交易的價(jià)值是2-1等于1，這個1是最后獲得的收益嗎？（但我的理解是，party既然承擔(dān)了交易對手風(fēng)險(xiǎn)，那么它不應(yīng)該要求更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償嗎？但反而這筆交易對應(yīng)的價(jià)值降低了。所以不太明白這筆交易的價(jià)值怎么理解
選項(xiàng)1，買一個put option,市值的確可能上升，此時對買方不利，但是可以選擇不行權(quán)呀，為什么買方會違約呢？而且風(fēng)險(xiǎn)敞口上升？但是敞口不是未來可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對手可能違約，現(xiàn)金流不一定能收到，所以此時才有風(fēng)險(xiǎn)敞口嗎？在這個買put option的行為中，買方有未來的現(xiàn)金流入嗎？為什么買方的敞口上升呀？買方不是最多損失期權(quán)費(fèi)嗎？
CDS的敞口，在95%時，如果沒有觸發(fā)違約事件，那么他的EPE像IR swap，但是不是只有買方會定期支付spread嗎？所以前期的敞口指的是，賣方的敞口對嗎？但是當(dāng)達(dá)到99.9%時，對手方可能會面臨或有賠付，此時敞口比較大，那么此時的敞口指的是買房面臨的敞口對嗎？那么這個圖是把買方面臨的敞口和賣方面臨的敞口放在一條線上嗎？這要怎么理解呢?
計(jì)算信用經(jīng)濟(jì)資本不應(yīng)該用credit var乘以mulitplier來算嗎
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