binomial option pricing model是估值還是定價(jià)？講課中是value of option需要用的Rf折現(xiàn)，而Pricing不是應(yīng)該C選項(xiàng)？
歐式期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，用Max(0, St- X折現(xiàn)到t時(shí)點(diǎn)的價(jià)值)，感覺實(shí)際并沒有什么用啊，因?yàn)橹荒艿鹊降狡谌詹拍苄袡?quán)，那么t時(shí)點(diǎn)不管算出來intrinsic value是多少，跟T時(shí)點(diǎn)行權(quán)時(shí)的payoff毫無關(guān)系啊。就算是現(xiàn)在算出來內(nèi)在價(jià)值100，到期日股票大幅下跌，跟100可能相距甚遠(yuǎn)啊。感覺只有對(duì)美式期權(quán)去評(píng)估t時(shí)點(diǎn)的價(jià)值才有意義。
一份1年4換的利率互換合約，相當(dāng)于3份FRA，這種說法不夠嚴(yán)謹(jǐn)吧？至少前者4比現(xiàn)金流，后者只有3筆現(xiàn)金流吧。
考試也是這么大的篇幅嘛？
請(qǐng)問一下，如果到期執(zhí)行時(shí)股票下跌，此時(shí)對(duì)方不行權(quán)，而我是要補(bǔ)足差額部分還給銀行的，這個(gè)時(shí)候不僅無法獲取收益，連期權(quán)費(fèi)也要搭進(jìn)去對(duì)吧，這樣的話和題目還相符嗎
為什么看漲期權(quán)的upper bound是股票價(jià)格？老師舉的例子，股票現(xiàn)在12塊錢，如果期權(quán)費(fèi)12，買入未來可以以10塊錢買入的權(quán)利，但是只要我特別看好股票，預(yù)期未來可以漲到100，這個(gè)期權(quán)仍然值得買啊。
老師最后說的那句，用f=se算出來的1.205%等于觀測(cè)到的1.025%，所以無套利機(jī)會(huì)，請(qǐng)問，您說的觀測(cè)到的1.205%是怎么觀測(cè)出來的？
如何理解這個(gè)symmetric payoff
為什么可以將標(biāo)的資產(chǎn)直接替換為公司價(jià)值？
第一道題，為什么選A呢，題目中說的是一個(gè)互換=一系列的遠(yuǎn)期，這些遠(yuǎn)期的定價(jià)就是不同遠(yuǎn)期利率呀，正如老師之前舉例的，一年4換的一份互換利率=3份利率遠(yuǎn)期合約，每一份遠(yuǎn)期合約的利率都是IFR。不就是C嗎。這里的each說的就是每一份遠(yuǎn)期合約呀，只有swap合約才本來就只有一份，自然只有一個(gè)swap rate。
老師，麻煩講解一下第二題的做題思路，例如看到這題目，要從什么角度入手思考？看到這題目的時(shí)候有點(diǎn)懵不知道從什么角度解題，謝謝了！
這個(gè)協(xié)議里為什么有Fixed-Rate Payer還有Floating-Rate Payer呢？ 這個(gè)協(xié)議應(yīng)該只有2方吧？Yangzi Bank是long方，也是Fixed-Rate Payer，對(duì)手方是short方，也是Fixed Rate Receiver。那么這里的Floating Rate Payer是指的誰呢？ 跟這份FRA是什么關(guān)系，這又不是利率互換協(xié)議。
還是沒太懂名義本金用處，還有swap利率機(jī)制
所以說套利者在期初就知道自己能賺多少？所以0時(shí)刻就有現(xiàn)金流入？那么1時(shí)刻發(fā)生的交易我不太懂
把call看成借錢買股票這里的Payoff角度沒完全理解，應(yīng)該是到期時(shí)Payoff為Max（0，S- X），等于借錢X買入股票S，后面又說這是0時(shí)刻的Payoff，那么T時(shí)刻需要賣掉股票還錢，這個(gè)沒理解啊，為什么說到期時(shí)的Payoff成了0時(shí)刻？
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