這個(gè)例子中，第一個(gè)交易日，期貨價(jià)格變?yōu)?773.76，這個(gè)價(jià)格是怎么形成的？ 是當(dāng)天市場(chǎng)上根據(jù)黃金期貨新簽訂的合約報(bào)價(jià)計(jì)算出來的是嗎？因?yàn)橹袄蠋熤v過期貨定價(jià)跟遠(yuǎn)期合約定價(jià)邏輯一樣，那么未來3個(gè)月和6個(gè)月價(jià)格肯定不一樣，那么這個(gè)1773.76是90天后到期的期貨合同的平均價(jià)格嗎？
這里的期貨價(jià)格是什么意思？ 也是未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)交易某個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格嗎？比如這個(gè)82，是說未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)我要以82的價(jià)格買入某個(gè)資產(chǎn)，然后第二天，這個(gè)價(jià)格為什么就變成了84呢？很不理解。下一部分講到期貨定價(jià)和遠(yuǎn)期合約定價(jià)都是一樣的，如果都是按照公允價(jià)格定出來的，為什么會(huì)這么劇烈的波動(dòng)？這個(gè)價(jià)格機(jī)制是什么？
如何判斷V（long）還是V（short）如果題中沒有明確說明的話？是比較S0和FP嗎？
為什么C不對(duì)？老師講的時(shí)候說現(xiàn)在的期貨市場(chǎng)都不是逐日盯市了，都是實(shí)時(shí)盯市，一旦低于Maintainance Margin，馬上收到margin call。這不就是C選項(xiàng)的內(nèi)容嗎？
如何理解這個(gè)估值公式呢，為什么能夠把 外國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)收益率-本國(guó)無風(fēng)險(xiǎn)收益率 看作是一個(gè) 無風(fēng)險(xiǎn)收益率（機(jī)會(huì)成本）呢？
但是這道題 convenience yield是非貨幣形態(tài)的carrying benefit呀，這個(gè)也會(huì)體現(xiàn)在價(jià)格中嗎？
請(qǐng)問有沒有什么表格是整理了 期權(quán)、遠(yuǎn)期、期貨、利率互換、fra這些的定價(jià)公式的資料呀
s下跌的時(shí)候賣掉股票買入債券從ps里怎么看出來？我理解執(zhí)行了看跌期權(quán)后p和s都沒有了，此時(shí)手里應(yīng)該是一筆賣出s后的現(xiàn)金
對(duì)于復(fù)制理解沒到位，我理解的復(fù)制是用于構(gòu)建一份標(biāo)的資產(chǎn)無論上漲下跌都能獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益用的，季老師也是這么說的，為什么這里說復(fù)制能用來做定價(jià)呢？
當(dāng)存在套利空間時(shí)，如果大家都在0時(shí)刻借資產(chǎn)賣出，然后long一個(gè)價(jià)格為FP的遠(yuǎn)期合約，這個(gè)FP會(huì)隨著套利行為逐漸升高，這個(gè)怎么理解？舉個(gè)例子，假如一開始存在套利空間的FP價(jià)格是10元，如果大家都想套利，于是想簽訂10元的遠(yuǎn)期合約long方就太多了，就找不到能接受10元的對(duì)手方了，那么為了能夠簽訂遠(yuǎn)期合約，long方不得不提高FP價(jià)格，比如簽訂未來以11元買入商品的遠(yuǎn)期合約，這樣吸引對(duì)手方來簽訂，所以導(dǎo)致FP價(jià)格不斷上升嗎？
為什么在講FRA的結(jié)算的時(shí)候，未來時(shí)刻的收益折現(xiàn)時(shí)用單利，但是講套利利潤(rùn)的時(shí)候，S0到未來時(shí)點(diǎn)的價(jià)值就用復(fù)利呢，同樣都是3個(gè)月。實(shí)際做題的時(shí)候，怎么知道什么時(shí)候用單利，什么時(shí)候用復(fù)利呢？
關(guān)于老師舉的這個(gè)例子我有疑問，我覺得老師在計(jì)算股票部分收益的時(shí)候，不能簡(jiǎn)單的用P1-P0吧，0時(shí)刻股票10元錢，如果1時(shí)刻股票15，那么實(shí)際股票部分的收益用15-10，并沒有考慮10元的時(shí)間價(jià)值呀，15是站在1時(shí)刻的價(jià)格，0時(shí)刻的10，應(yīng)該按照無風(fēng)險(xiǎn)收益率滾動(dòng)到1時(shí)刻，就變成了11，所以股票部分的收益應(yīng)該是15-11=4，再加上forward的部分，實(shí)際等于沒賺沒虧才對(duì)吧？
沖刺筆記上關(guān)于復(fù)制的公式是asset + derivative=risk free asset，但是老師說的是 asset + short forward =risk free asset
不太明白，fra和interest future應(yīng)該是一個(gè)東西吧？只是一個(gè)是期貨一個(gè)是遠(yuǎn)期，他們的相關(guān)性應(yīng)該都和mrr正相關(guān)才對(duì)吧
老師講的時(shí)候還很貼心的解讀了長(zhǎng)難句，贊
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