22題，此題中3個月利率是采用年利率的1/4次方，那么在計算債券的題目中，為什么季度支付coupon的利率采用年利率/4？
這里forward price和futures price是一個東西嗎？
老師講解無套利定價理論，講義和舉例都說T=0時刻向銀行借錢S0價格買入標(biāo)的資產(chǎn)，short遠(yuǎn)期合約，在到期時賣掉這個資產(chǎn)，如果獲得資金小于FP，這部分就是套利。為什么要向銀行借錢，不可以是自有資金嗎？這樣舉例是為了看清楚S0*(1+RF）^T嗎？結(jié)尾又說，這種情況會有大量套利發(fā)生，現(xiàn)貨價格spot prices上升，F(xiàn)P會下降。FP為什么會下降？應(yīng)該是S0不斷上升，直到加無風(fēng)險收益等于FP，此時回歸正常？
R46的第45題，這里combining這個用詞搞得我當(dāng)成是P+S+Fp， 既然要當(dāng)作S被Fp替換，為什么題目不用“replacing”或“substitute”？？？？？ 然后C選項里說的forward contract不能代表等式左邊的Call嗎？（是因為C和P在公式里都是option而不是forward嗎？）
雖然期貨有保證金制度，但是保證金交的比例很低，也是有違約的可能性的，老師說期貨不可能違約不太理解
精 杠桿太高是啥意思為啥會作為衍生品弊端
精 關(guān)于這里的知識點3和8，兩者都是求option premium，一個是內(nèi)在價值+時間價值，最新的這個是用二叉樹求，最新的這個是求股票的價格，這兩者有什么區(qū)別嗎
carrying cost上升會帶來forward price上升，而forward price不應(yīng)該是strike price嗎
這里的無風(fēng)險利率比風(fēng)險溢價低 是個干擾項嘛？
老師好，視頻中的無風(fēng)險利率Rf=3%，在60天折現(xiàn)的時候，折現(xiàn)率應(yīng)該怎么考慮？ 1、如果是這個折現(xiàn)率用單利的話就是 1/（1+3%/6） 2、如果折現(xiàn)率是復(fù)利的話，1/（1+3%）^（60/365） 上一個reading在計算Libor FRA的Gain/Loss的時候用的是單利，這里又是用的復(fù)利，一般來說要用哪一個折現(xiàn)？
21題，a選項，期權(quán)的exercise price不是執(zhí)行價嗎？這里老師的講解是說買賣權(quán)平價公式左右兩邊不相等時，存在套利。這個選項怎么理解？
為什么在騰訊跌了的時候也能獲得premium降低建倉成本？難道不應(yīng)該是漲了的時候獲得20$的期權(quán)費相對于漲了之后的價格獲得了更低的建倉成本么？
老師，怎么用兩筆CF復(fù)制FRA?
forward的pricing定的是標(biāo)的資產(chǎn)遠(yuǎn)期的價格，valuation是看現(xiàn)在行權(quán)是賺是虧。option的pricing是定的option premium，valuation是看現(xiàn)在行權(quán)是賺是虧，這么理解對嗎
這句話老師沒有解釋，怎么理解？
程寶問答
金程問答