老師請教個問題：riding the yield curve， rolling down the yield curve這節(jié)里面，原版書課后題里，假設(shè)投資期限是5年，故意買一個30年的債券，在五年的時候賣出；為什么五年后的債券價格要等于今天25年期的債券價格呢？這個前提得是今天這個時間點上，25年期債券的spot rate，和今天時點上的f（5，25）相等吧。然而這個active 管理的模型一個很重要的假設(shè)不是說spot rate是上升的嗎？這不是正好矛盾了？
這里為啥 說 股票下跌 的 話 ，買 可轉(zhuǎn)債 會有 一點 損失 呢 ？不執(zhí)行 的 話 ，應(yīng)該 沒有 任何 損失 吧？
為啥這里求callable債券估值的最后一步時，求出來值是大于100的，并沒有說取不到；而前一步1時間點的時候，大于100的說取不到，用100代替呢？最后一步是不是也應(yīng)該取不到，最后取100
折線因子
keyrate久期的公式最后是不是跟前面說的平行移動的組合久期公式在形式上是一致的了？
第一部分不是說swaprate是beachmark的一種嗎？為啥這里它又變成一個目標(biāo)利率？beachmark變成了國債？
第五十六分鐘，為什么價格變動百分比乘以概率最后變成了YTM變動百分比？
為什么這里含權(quán)債券的spread等于OAS？OAS不是剔除了option spread嗎
為什么duration 要neutral？如果知道利率上漲，那都賣了不是賺的更多？為什么還要買短期債券？
1.steepness和level的區(qū)別 是什么？2.curvature不管短中長三段變化方向如何，只要提及中段就是curvature，對嗎？
老師 看了您給其他學(xué)生的解答 我還是不理解 為什么兩種情況下，payment的量不一樣。
fixed income課后題24和27，能不能解釋下題目怎么理解？感覺答案有點文不對題。謝謝
spread大，說明風(fēng)險大，那為此高風(fēng)險的 產(chǎn)品購買CDS不是應(yīng)該更貴才對嘛？為什么CDS價格反而更低？不是很懂
fixedincome課后習(xí)題16-答案構(gòu)建的二叉樹的節(jié)點利率怎么求出來？我的理解是比如i1h這個點是利用題目中的圖表2中的forwardrate 1.7677%乘以e^σ=1.7677%*e的0.2次方，得到的和樹上的2.1180%不一樣。請問哪里錯了
對于價格下降比較多的債券，為什么要賣，我理解不是要超底嗎？是否關(guān)鍵原因在長期
程寶問答
金程問答