1.steepness和level的區(qū)別 是什么？2.curvature不管短中長三段變化方向如何，只要提及中段就是curvature，對嗎？
老師 看了您給其他學(xué)生的解答 我還是不理解 為什么兩種情況下，payment的量不一樣。
fixed income課后題24和27，能不能解釋下題目怎么理解？感覺答案有點文不對題。謝謝
spread大，說明風(fēng)險大，那為此高風(fēng)險的 產(chǎn)品購買CDS不是應(yīng)該更貴才對嘛？為什么CDS價格反而更低？不是很懂
fixedincome課后習(xí)題16-答案構(gòu)建的二叉樹的節(jié)點利率怎么求出來？我的理解是比如i1h這個點是利用題目中的圖表2中的forwardrate 1.7677%乘以e^σ=1.7677%*e的0.2次方，得到的和樹上的2.1180%不一樣。請問哪里錯了
對于價格下降比較多的債券，為什么要賣，我理解不是要超底嗎？是否關(guān)鍵原因在長期
bond futures中 為什么long bond，duration會增加呢
課件上面寫的zspread可以衡量option risk但是下面為啥又假定無利率波動無法衡量含權(quán)??？
delta y 的變動與價格變動的方向是相反的，為什么這里在計算全過程中都沒有負號呢？
Dominance和additivity principle如何區(qū)分與運用?謝謝
求callablebond price,t=1時刻求出兩個PV 100.27和102.45，此時行權(quán)價格100應(yīng)該行權(quán)，那么價格是不是都變成100了，那么折到0時刻用[(1/2) *($100 +$7) + (1/2) *($100 +$7)]/(1+3%) 得到的103.88，不是105.2，請問這個式子哪里錯了？謝謝
老師，請問OAS老師講是代表剔除權(quán)力后的風(fēng)險補償，又說是行權(quán)后的風(fēng)險補償-這兩個怎么理解呢？有幾個點請老師幫忙解答一下：1。老師舉例中，callalbebond的OAS是8%，那如果行權(quán)了，相當(dāng)于是這8%就是債券的真實收益？但是真實收益，不是應(yīng)該用執(zhí)行價格去算嗎？2.風(fēng)險補償，那基準利率是什么呢？
有關(guān)ACTIVE 策略：當(dāng)S'
老師在推到KDR的時候，化簡完后KDR=w2*D2，Δy和Δy都約掉了，那為什么還說這里KDR的定義式是Δy2變化1%，對于組合value的影響呢？按照老師的推導(dǎo)，KDR和Δy應(yīng)該沒有關(guān)系了才對呀？
為什么一定要sell一個Bond呢？（一小時32分處40秒左右）如果違約，與自己是否shortbond無關(guān)。不違約的情況下，如果自己沒有sellbond，豈不是直接賺保費來的更多？
程寶問答
金程問答