老師，這里B選項(xiàng)的hybird instrument是什么意思？
平行和非平行，組合久期不都是相應(yīng)權(quán)重乘以久期嗎，弄出這KRD有什么意義？
為什么5年期parrate不影響10年期，keyrate就是零？keyrate和parrate有什么關(guān)系呢
L-OIS spead補(bǔ)償什么風(fēng)險(xiǎn)，期限，違約？
繼承債券，為什么期限越短，價(jià)值越大呢
找spread不是為了求yi嗎，為啥又根據(jù)yi求spread？
計(jì)算fair value如果每一期1）未發(fā)生違約概率*可收到的cf加上2）發(fā)生違約概率*可收回的recovery cf，得出當(dāng)期預(yù)期值，再分別折現(xiàn)，和答案有個(gè)位數(shù)尾差，可以這么算嗎？
請教老師，CFA二級固收里提到的CVA，和FRM里面信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的EL有何區(qū)別？假如在進(jìn)行估值時(shí)已計(jì)算CVA，是否不用再重復(fù)計(jì)算預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)？而EL里的EAD是否為不違約情況下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)值？
這里在說straight value的時(shí)候很混淆，上面一個(gè)說最小value的公式時(shí)說可轉(zhuǎn)債的最小value是straight value和轉(zhuǎn)換value中的最大值，這里的straight是個(gè)可轉(zhuǎn)債，只是沒有轉(zhuǎn)換；但是下面一個(gè)公式說到premium over straight value 時(shí)，這里的straight value老師解釋成一般債券，那到底該怎么理解呢？
一年期的即期利率可以看出一年前零息債券ytm，這個(gè)可以理解，因?yàn)橹虚g沒有現(xiàn)金流，但兩年期或n年的即期利率，中間有現(xiàn)金流，和相應(yīng)零息債券ytm怎么聯(lián)系起來？謝謝！
對于callable bond，r下降時(shí)，即便cr比較低，行權(quán)后重新發(fā)行新的債券也可以融得更多資金吧，為啥不行權(quán)？
①②兩種方法計(jì)算的有風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值，對于有多期現(xiàn)金流一樣成立嗎 ？
第11題不應(yīng)該是CDS spread變化?duration?面值嘛？為什么題目中的債券信用利差代替了CDS spread呀
在z spread 例題中（1:23：30）中，為什么spot yield curve 是國債，而不是公司債？感覺例題題干也沒有說明白
KRD里講了5種情況，有含權(quán)的不含權(quán)的，不含權(quán)的里面還分平價(jià)發(fā)行和非平價(jià)發(fā)行，那為什一開始說定義的時(shí)候都說是par rate改變影響債券價(jià)格呢？非平價(jià)發(fā)行的沒有parrate吧？
程寶問答
金程問答