金程問(wèn)答
老師寫的Taylor Rule的公式和講義不一樣，能講解一下講義上的公式上為什么還有一個(gè)小lt嗎
Q3，為什么不是用sharpe ratio來(lái)判斷？
如何證明多配置或者少配置benchmark對(duì)sharp ratio沒(méi)有影響？可否寫明推導(dǎo)過(guò)程？在前面兩個(gè)結(jié)論中，多配或少配現(xiàn)金會(huì)影響σ，多配或 benchmark也會(huì)影響σ，那么如何證實(shí)改變 benchmark的比例 不會(huì) sharp ratio？
課程里面提到 兩個(gè)結(jié)論①不管是多配還是少配現(xiàn)金，都不影響 sharp ratio，只影響σ，②不管是多配還是少配benchmark，都不影響information ratio，只影響σ，如果兩個(gè)結(jié)論的順序反過(guò)來(lái)，在組合管理中σ受到影響是否可以得出，sharp ratio或者information ratio都不受影響？
1）債券價(jià)格為什么要和跨期替代率結(jié)合在一起？2）紅色的字，對(duì)于投資有什么知道意義？3）跨期替代率是在1附近的一個(gè)數(shù)，為什么債券價(jià)格會(huì)小于跨期替代率？
Q4中只要超過(guò)一年，就都需要計(jì)算π（長(zhǎng)期不可預(yù)測(cè)的通脹）？
Q8詳細(xì)講說(shuō)一下，這個(gè)題目講的太簡(jiǎn)單沒(méi)有聽(tīng)懂
為什么very liquid,high-volume的ETF比較小影響bid-ask spread.是creat ion fee呀，不是應(yīng)該影響較大呀？
Q2 在基礎(chǔ)課哪提到 過(guò)？
當(dāng)出現(xiàn)清算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，是否可以通過(guò)訴訟途徑要求對(duì)手方承擔(dān)違約責(zé)任？
宏觀多因素模型和基本面多因素模型為什么兩者之間在求法上會(huì)存在區(qū)別，其基本原因是什么？
為什么factor risk premium的sensitivity是1？
第三題，分不清楚公式計(jì)算出來(lái)的是未來(lái)真實(shí)的收益率，還是要求回報(bào)率，公式計(jì)算出來(lái)的收益率和題目給的expected return如何區(qū)分哪個(gè)是真實(shí)，哪個(gè)是要求回報(bào)？
這里想到了一個(gè)問(wèn)題，在真實(shí)的業(yè)務(wù)中，有沒(méi)有專門利用etf做板塊輪動(dòng)？
Q4，comment 2，后面的without regard on time-ordering是什么意思？前面不是提到了歷史數(shù)據(jù)，怎么又來(lái)了一個(gè)without？
程寶問(wèn)答
