題目里的put都是什么
我覺得這道題有問題，B選項(xiàng)的描述也有問題，call value應(yīng)該是the difference between the current futures price times 0.491 and the present value of the exercise price times 0.461。也就是說，根據(jù)Black Model的定價(jià)公式，其中的FP應(yīng)該是T時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格，這個(gè)價(jià)格在0時(shí)點(diǎn)是未知的，而T時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格FP折現(xiàn)到0時(shí)點(diǎn)即0時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格，也就是current futures price，那么此時(shí)這個(gè)0時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格就不需要再折現(xiàn)了。
期權(quán)期貨合約定價(jià)公式中的FP為什么是當(dāng)前的期貨價(jià)格呢，不應(yīng)該是期權(quán)到期時(shí)的期貨價(jià)格嗎？期權(quán)到期時(shí)，如果期貨價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，才行權(quán)，獲得期貨價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格的部分，但是公式中，以及例子中，似乎說的FP都是當(dāng)前的期貨價(jià)格。
老師，這里的PVA計(jì)算考試會(huì)要求嗎。老師在這里沒有展開講呢
老師，這里的65*e的（-0.04*0.3014）。在計(jì)算器上怎么按吖
請(qǐng)問這道題，我重新按照美國(guó)公司的算一遍：PV支A$=1.013502，PV收$=1.00082978。將PV支A$換算為美元=1.013502×1.14÷1.13=1.022471.則V$=1.00082978-1.022471=-0.0216413，為什么和答案不一致？
想問一下option on futures 的option結(jié)算之后，離這個(gè)futures結(jié)算還有一段時(shí)間??？如果不是的話不是跟普通的option一樣了嗎
這道題完全沒明白，能畫時(shí)間軸給我再全面講一遍嗎？謝謝。
第三題time to expiration 的意思是逝去的時(shí)間，還是距離到期期限？ 記得老師上課說是前者，但是這道題講解意思是后者
講Delta的這部分感覺不太嚴(yán)謹(jǐn)，分母上的股票價(jià)格的變化，到底是S0的變化，還是ST的變化？前面證明Delta_call=N(d1)的時(shí)候，是直接將C0的公式對(duì)S0求導(dǎo)，后面畫出Call Price/Payoff圖形講解Delta_call取值范圍的時(shí)候，說Delta就是圖形的斜率，但是該圖形的橫坐標(biāo)應(yīng)該是ST而不是S0呀，那不就等于對(duì)ST求導(dǎo)了？
為什么要1403.22不是S0，而是FP
不明白為什么能用long stock + short call 構(gòu)建一個(gè)delta neutral的組合，因?yàn)閟hort call只能是股票價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，才能跟隨著價(jià)格上漲就虧損，隨著價(jià)格下跌而有收益，但是當(dāng)股票價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，價(jià)格的上漲和下跌并不會(huì)對(duì)期權(quán)價(jià)值有影響啊，long stock 和 short call各自曲線畫出來也可以看出來啊，不能完全實(shí)現(xiàn) 股票漲的就是期權(quán)跌的 股票跌的就是期權(quán)漲的效果啊。
為什么第二題中d≠1/u？
第三題hedge ratio為什么要基于第二年的看？
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