題目里的put都是什么
我覺得這道題有問題，B選項的描述也有問題，call value應(yīng)該是the difference between the current futures price times 0.491 and the present value of the exercise price times 0.461。也就是說，根據(jù)Black Model的定價公式，其中的FP應(yīng)該是T時點的期貨價格，這個價格在0時點是未知的，而T時點的期貨價格FP折現(xiàn)到0時點即0時點的期貨價格，也就是current futures price，那么此時這個0時點的期貨價格就不需要再折現(xiàn)了。
期權(quán)期貨合約定價公式中的FP為什么是當前的期貨價格呢，不應(yīng)該是期權(quán)到期時的期貨價格嗎？期權(quán)到期時，如果期貨價格高于執(zhí)行價格，才行權(quán)，獲得期貨價格高于執(zhí)行價格的部分，但是公式中，以及例子中，似乎說的FP都是當前的期貨價格。
老師，這里的PVA計算考試會要求嗎。老師在這里沒有展開講呢
老師，這里的65*e的（-0.04*0.3014）。在計算器上怎么按吖
請問這道題，我重新按照美國公司的算一遍：PV支A$=1.013502，PV收$=1.00082978。將PV支A$換算為美元=1.013502×1.14÷1.13=1.022471.則V$=1.00082978-1.022471=-0.0216413，為什么和答案不一致？
老師好，為什么計算FP定價時，270-360天的AI不用扣除呢？
想問一下option on futures 的option結(jié)算之后，離這個futures結(jié)算還有一段時間??？如果不是的話不是跟普通的option一樣了嗎
這道題完全沒明白，能畫時間軸給我再全面講一遍嗎？謝謝。
第三題time to expiration 的意思是逝去的時間，還是距離到期期限？ 記得老師上課說是前者，但是這道題講解意思是后者
講Delta的這部分感覺不太嚴謹，分母上的股票價格的變化，到底是S0的變化，還是ST的變化？前面證明Delta_call=N(d1)的時候，是直接將C0的公式對S0求導(dǎo)，后面畫出Call Price/Payoff圖形講解Delta_call取值范圍的時候，說Delta就是圖形的斜率，但是該圖形的橫坐標應(yīng)該是ST而不是S0呀，那不就等于對ST求導(dǎo)了？
為什么要1403.22不是S0，而是FP
不明白為什么能用long stock + short call 構(gòu)建一個delta neutral的組合，因為short call只能是股票價格高于執(zhí)行價格時，才能跟隨著價格上漲就虧損，隨著價格下跌而有收益，但是當股票價格低于執(zhí)行價格時，價格的上漲和下跌并不會對期權(quán)價值有影響啊，long stock 和 short call各自曲線畫出來也可以看出來啊，不能完全實現(xiàn) 股票漲的就是期權(quán)跌的 股票跌的就是期權(quán)漲的效果啊。
為什么第二題中d≠1/u？
第三題hedge ratio為什么要基于第二年的看？
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