為什么說看好r下降，要增大duration去賺更多的錢呢？
講義149頁 通過IRS影響duration那部分，想請老師幫看一下我自己第一張圖上寫的理解方式對嗎？
第六個(gè)案例第四題，題干說based on comparable approach所以是基于前一體算出的implied value來計(jì)算溢價(jià)后價(jià)格？為什么不和current price比呢？如果有和當(dāng)前股價(jià)作比的價(jià)格 應(yīng)該選哪個(gè)呢
第二個(gè)案例第二題為什么不是其他兩個(gè)答案
第二哥案例第一題 為什么不是B？
這里fp是怎么在0時(shí)刻定下的？fp的價(jià)格在t時(shí)刻才能知道吧
OCF為啥前面是稅后的NI，加回的是整個(gè)折舊費(fèi)用D
去年化的地方有些疑問。只有在libor的情況下才去年化，而且用的還是單利，在算B1, B2, B3的時(shí)候，如果超過一年了，比如是一共兩年的半年付一次。那去年化的是B3=1/(1+5%*540/360)嗎？然后兩年的最后一筆是B4=1/(1+5%*720/360)
pure floating的F3 + 1 和 F2+1這里不懂。。。
老師您好，剛才在群里也和大家討論一下。 國債期貨這一塊的各個(gè)時(shí)間點(diǎn)似乎沒有之前幾個(gè)衍生品講的清楚。 比如FRA，很清楚我在0時(shí)刻買入一個(gè)FRA（1，4），就是要在1時(shí)刻以什么樣的利率借錢，4時(shí)刻還。Valuation的時(shí)間點(diǎn)就是在0時(shí)刻和1時(shí)刻之間，這個(gè)叫做合約期。 國債期貨所處的0時(shí)間點(diǎn)是futures開始的時(shí)間么？ 比如S0是指哪一時(shí)刻的時(shí)間？任何計(jì)算，是不是立足的時(shí)間點(diǎn)都是futures開始的這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，也就是說我在t=0這個(gè)時(shí)間點(diǎn)購買一個(gè)國債，t=3再把它交割出去？ 這些時(shí)間點(diǎn)還請老師用上傳個(gè)圖片的方式解釋一下，視頻課上確實(shí)沒有說的這么清楚。
老師你好，還是對國債期貨合約的各個(gè)時(shí)間點(diǎn)的關(guān)系不太清楚： 1. S0應(yīng)該指的是t=0時(shí)刻國債期貨的市場價(jià)格，而不是國債期貨開始時(shí)間點(diǎn)的國債期貨的價(jià)格。 比如futures， 1月開始，4月結(jié)束，時(shí)間長度是3個(gè)月，那么S0是在零時(shí)刻的價(jià)格，而不是1時(shí)刻的價(jià)格。 2. 另外AI0和AIT的計(jì)算，老師只給了兩個(gè)例子說明，我找了原版書和notes都沒有其它的詳細(xì)說明，能不能多給幾個(gè)復(fù)雜的例子說明下，還不是很清楚。
老師你好，針對所有的國債期貨合約，都是默認(rèn)站在short的角度考慮問題是么？ 既在futures開始的時(shí)候買按照futures規(guī)定的利率借入一筆錢，在futures結(jié)束的時(shí)候，將錢還掉。 這么理解對么
分不清FRA的settlement payoff，和 FRA 的valuation之間的關(guān)系。如果是1*4的FRA，在t=1時(shí)間做valuation，結(jié)果是settlement嗎？
the discount rate for currency forward is the domestic risk-free rate. 為什么是這樣，老師講的是因?yàn)檫@是本國的投資者。但是簽訂的是外匯的合約，計(jì)算應(yīng)該在外幣的基礎(chǔ)上計(jì)算才對啊。所以折現(xiàn)率不是應(yīng)該基于base currency也就是外幣嗎？
老師，請問標(biāo)的資產(chǎn)收益率服從lognormal分布，是不是說錯(cuò)了。是價(jià)格服從lognormal分布吧。
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