金程問(wèn)答
這個(gè)公式能簡(jiǎn)單講解下嗎
這個(gè)公式怎么理解，IR信息比率的公式不是這樣吧，TC和IC又怎么解釋
BR又是什么
這里的TC是什么？
這個(gè)題的benchmark放在這是有什么用呀，我還以為要用portfolio 的Factor sensitivity 除以benchmark的sensitivity, 因?yàn)槌薽arket因子，其他因子的benchmark sensitivity都不是1
老師好，APT模型和3種多因子模型：宏觀經(jīng)濟(jì)，基本面，統(tǒng)計(jì)模型，算出的收益率都可以用作 資產(chǎn)的折現(xiàn)率嗎？ 現(xiàn)金流折現(xiàn)模型的折現(xiàn)率
老師好，既然APT模型的結(jié)果E(R）可以作為宏觀因素模型的截距，那么這里老師的講解還說(shuō)要回歸出截距？
老師好，CAPM模型是ATP模型的一種特殊形式對(duì)不對(duì)，CAPM的自變量是beta,那么(市場(chǎng)收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)是系數(shù)對(duì)不對(duì)，像圖里的這個(gè)例子也是這樣，敏感因子是自變量，suprise是系數(shù)，可是現(xiàn)實(shí)是截距rf, 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=Rm-Rf, 還有suprise，不都是現(xiàn)成的宏觀數(shù)據(jù)嗎？這些東西需要用回歸來(lái)估計(jì)出來(lái)嗎？比如我要給一個(gè)股票定價(jià)，ER=rf+β*（Rm-rf）, Rm用大盤指數(shù)的收益率，rf用國(guó)債收益率，這些不用參數(shù)估計(jì)呀！這個(gè)怎么解釋？還有，如果我要去算β，我用時(shí)序數(shù)據(jù) 市場(chǎng)價(jià)-rf=α+β(rm-rf), 估計(jì)出β，這個(gè)β可以直接用于CAPM嗎？ ER=rf+β*（Rm-rf）?
這里的表現(xiàn)好不好用什么指標(biāo)判定
這一屏幕幾乎沒(méi)有邏輯啊，這什么理解方法？前后是沒(méi)辦法得出的，怎么少的U就需要彌補(bǔ)risk premium了，還有下面一系列推導(dǎo)，mu燒怎么少掉的U就少，又和required risk premium
M這個(gè)是跨期替代率嗎，跨期替代率是效用相關(guān)？Ut和U0是什么意思，這個(gè)公式怎么理解？
Q3 C選項(xiàng)中如果把95% 改為90% 是不是就對(duì)了？
完美市場(chǎng)就默認(rèn)基金經(jīng)理的執(zhí)行能力TC=1嗎？TC=1只和市場(chǎng)有沒(méi)有限制相關(guān)嗎？和基金經(jīng)理的行為還有能力 無(wú)關(guān)嗎？
在實(shí)踐中，去哪里收集BR要用的數(shù)據(jù)呢，比如經(jīng)理獨(dú)立預(yù)測(cè)的次數(shù)
為什么bid-ask spread不用x2？
程寶問(wèn)答
