金程問(wèn)答
第4小問(wèn)，是不是只有在沒(méi)違約的情況下算YTM才能用年金鍵？違約的情況下算I RR不可以用年金鍵是嗎？最后一期沒(méi)有收到coupon
前三道題算exposure都不用二叉樹(shù)？老師說(shuō)的計(jì)算exposure分為fixed rate和floating rate，這里的fixed指的是benchmark嗎？
有出過(guò)利率曲線不是flat的題么？
為什么up front + price100？
第二問(wèn)，信用風(fēng)險(xiǎn)增加之前買(mǎi)的CDS比較便宜，當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)增加，CDS的spread增加，此時(shí)簽訂反向合同，拿到的保險(xiǎn)費(fèi)要多。未來(lái)發(fā)生逾期的時(shí)候，兩個(gè)合同可以offset掉損失，所以獲得一個(gè)gain，
第三題：第一個(gè)錯(cuò)誤是因?yàn)槿绻?jì)算Effective Convexity是需要V-，那么V-應(yīng)該由在spot curve 上減去50bp 并新建出的樹(shù)得到估值才能算是V-，這個(gè)理解對(duì)嗎？但是我在想如果在spot curve下調(diào)50bp，那對(duì)于整棵樹(shù)其實(shí)也是下降了50，那么每個(gè)點(diǎn)下降是不是也是正常的，并沒(méi)有影響結(jié)果啊？然后關(guān)于OAS，他和這里的V- 不一樣，因?yàn)樗亩x就是Constant spread在每一個(gè)node上面，我這個(gè)理解對(duì)嗎？
這里的risk下降，CVA應(yīng)該下降吧？
Q4 為什么默認(rèn)公司債是每年付coupon？另外計(jì)算Swaprate時(shí)，默認(rèn)2年期和4年期Spread都是60bp嗎？為什么呢
什么時(shí)候折現(xiàn)率都相乘，什么時(shí)候spot rate是次方
V0為什么是100.2
題目哪個(gè)地方寫(xiě)著執(zhí)行價(jià)格是100
請(qǐng)問(wèn)OAY和OAS有什么區(qū)別
老師，強(qiáng)化段的視頻里說(shuō)value additivity就是有倍數(shù)關(guān)系，這里Asset A和Asset B也呈倍數(shù)關(guān)系，為什么這里不選value additivity而是選dominance？麻煩再解釋一下兩者的區(qū)別
最后一問(wèn)，債券的收益比股票低，這是從哪里得知的？
Q3講解中，提到Δy要加在spot curve上而不是node上，這個(gè)能詳細(xì)說(shuō)明一下是什么意思嗎？
程寶問(wèn)答
