固收第2章第2題，請老師講解一下，謝謝
固收第1章第35題，考察的什么？原文定位在哪？請老師講解一下，謝謝
固收第一章第32題，請老師講解一下，謝謝
老師好，APT模型和3種多因子模型：宏觀經(jīng)濟(jì)，基本面，統(tǒng)計(jì)模型，算出的收益率都可以用作 資產(chǎn)的折現(xiàn)率嗎？ 現(xiàn)金流折現(xiàn)模型的折現(xiàn)率
老師好，既然APT模型的結(jié)果E(R）可以作為宏觀因素模型的截距，那么這里老師的講解還說要回歸出截距？
老師好，CAPM模型是ATP模型的一種特殊形式對不對，CAPM的自變量是beta,那么(市場收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)是系數(shù)對不對，像圖里的這個(gè)例子也是這樣，敏感因子是自變量，suprise是系數(shù)，可是現(xiàn)實(shí)是截距rf, 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=Rm-Rf, 還有suprise，不都是現(xiàn)成的宏觀數(shù)據(jù)嗎？這些東西需要用回歸來估計(jì)出來嗎？比如我要給一個(gè)股票定價(jià)，ER=rf+β*（Rm-rf）, Rm用大盤指數(shù)的收益率，rf用國債收益率，這些不用參數(shù)估計(jì)呀！這個(gè)怎么解釋？還有，如果我要去算β，我用時(shí)序數(shù)據(jù) 市場價(jià)-rf=α+β(rm-rf), 估計(jì)出β，這個(gè)β可以直接用于CAPM嗎？ ER=rf+β*（Rm-rf）?
哈羅，Q4可以分析一下嗎
這里的表現(xiàn)好不好用什么指標(biāo)判定
哈羅，請問Q4相關(guān)的Precision與Recall記憶有沒有技巧？
這一屏幕幾乎沒有邏輯啊，這什么理解方法？前后是沒辦法得出的，怎么少的U就需要彌補(bǔ)risk premium了，還有下面一系列推導(dǎo)，mu燒怎么少掉的U就少，又和required risk premium
麻煩老師講解下這道題，如何從FCFF算出來的公司價(jià)值，轉(zhuǎn)換到股權(quán)價(jià)值，需要調(diào)減的項(xiàng)目以及對應(yīng)的公式。
M這個(gè)是跨期替代率嗎，跨期替代率是效用相關(guān)？Ut和U0是什么意思，這個(gè)公式怎么理解？
截圖當(dāng)中的短期用統(tǒng)計(jì)方法，長期用portfolio方法。很不理明白這兩種方法具體是怎么搞的有什么區(qū)別呢？分不清楚，容易混淆。
Q3 C選項(xiàng)中如果把95% 改為90% 是不是就對了？
老師你好，每次在△WC的計(jì)算符號(hào)上就得糾結(jié)很久。。。BS和CFstatement的符號(hào)還不一樣。 第一題里面能否這樣理解： asset side: 應(yīng)收賬款和存貨增加額為負(fù)，就是應(yīng)收賬款減少&存貨減少，就是應(yīng)收賬款回款了，應(yīng)該是流入？存貨減少說明賣出去了，也是流入？ liability side：應(yīng)付賬款增加說明沒有付款，等于變相少流出。也是+1000 然后根據(jù)公式：△WC = (CA - Cash & equ) - (CL - st debt) = (2000+200 - 0) - (1000 - 0) = 1200 所以 FCFF 計(jì)算時(shí) - △WC 就是 - 1200 算出來答案一樣，但是分析CF的流入和流出跟視頻講解的是反的。。。 能否這么理解：以后凡是在CF statement 表格中列示的科目，△WC計(jì)算時(shí)可以直接按照表格內(nèi)符號(hào)計(jì)算求和，然后減去總和就行？
程寶問答
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