這里不明白，不考慮通脹的名義的Rf是包含l，派，和c塔，明明是含有派和c塔為什么又說是不考慮通脹的名義利率呢？我有點繞暈了
第三題的三大理論能不能用中文再解釋下，一直就不太理解里面的區(qū)別。謝謝老師！
第七小問，老師說price return和roll return是正相關(guān)，為什么？ roll return不是在遠期貼水時是正的嗎，遠期貼水時那price return就是負的呀
題目中給出的Collateral return都是默認年化的嗎？ 然后再根據(jù)題意看除以幾？
第八小問，為什么從五月算起，而不是四月？
老師，第四小題我們?yōu)槭裁床粡囊韵陆嵌瓤紤]：ti的絕對值是否大于3，Di是否大于0.5或者1？
第四小題到期日行權(quán)call option為什么是140-90？和一個月前的股價有什么關(guān)系？
老師，第四小題完全沒聽懂，感覺也沒學(xué)過。老師能再講一下嗎，然后為什么這樣操作以后beta就變成-1了？這里的beta是什么東西，怎么理解？
老師，第三小題的IR為什么不是除以standard deviation of returns?
第二小題的相關(guān)概念點（Active return from security selection = Active return – Factor tilt return）感覺沒講過，老師能講一下嗎？我們學(xué)過另外一套東西是把收益拆成SS和AA，這里拆的（Active return from security selection = Active return – Factor tilt return）不一樣，為什么？這兩種拆法有什么區(qū)別和聯(lián)系？
老師能不能講一下factor tilts是什么，謝謝。
題5, 為什麼TOTAL VALUE OF COMPANY 是VALUE OF OPERATING ASSET + NON-OPERATING ASSET?
最後一題, 如果得出65% THRESHOLD 這結(jié)論?
Not trading at par, shit the maturity-matched par rate has the greatest effect.為什么都不是平價發(fā)行的債券，spot rate還等于par rate,這里還是最后一個par rate影響最大？？？？
老師，第四小題里說的intrinsic value of a stock using a multistage residual income model is: The current book value of the stock + The present value of the residual income during the forecast period + The present value of the premium over book value after the forecast period我沒有印象，我記得學(xué)過的公式里有前兩個加項但是沒有第三個，老師能不能貼一下相關(guān)資料？謝謝。
程寶問答
金程問答