金程問(wèn)答
這里表述不是很明白。這個(gè)floor是以rate的形式逐漸影響下降幅度嗎？還是說(shuō)設(shè)置一個(gè)門(mén)檻但降幅和stock 一樣？
行權(quán)的標(biāo)的是price，不是interest rate對(duì)吧
對(duì)于putable bond，interest rate降低久期變長(zhǎng)背后是什么邏輯，有沒(méi)有通俗一點(diǎn)的解釋
請(qǐng)問(wèn)下pathwise是不是等于從binomial tree中抽出一條路徑來(lái)計(jì)算？
statement3我沒(méi)聽(tīng)懂啥意思，binomial tree和spot rates是什么關(guān)系呢？
這里如果把B看成兩個(gè)A，那additivity theory就解釋的通了吧，為什么不對(duì)呢
兩年期和三年期共用一個(gè)二叉樹(shù)模型？
這題的邏輯沒(méi)聽(tīng)明白，calibration的作用是什么呢？題目不是一般都給好了利率。BC選項(xiàng)說(shuō)的是其他方法嗎
請(qǐng)問(wèn)B選項(xiàng)中的e的多少次方這里，volatility的乘數(shù)計(jì)算有什么記憶的技巧嗎，我總是數(shù)少了
我還想問(wèn)下，考試中一看到par rate第一件事就要推算spot rate嗎？我看幾乎所有的題都是這樣操作的。但YTM不也是spot rates的加權(quán)平均嗎？如果題目中給了最后一期的YTM是否可以直接用來(lái)替代spot rates 折現(xiàn)呢？比如這里的1.70%
能不能簡(jiǎn)述一下AC選項(xiàng)在本題中的區(qū)別
我想確認(rèn)下我的理解有沒(méi)有問(wèn)題，首先這里的par rate就是coupon rate，一旦確定了maturity那么計(jì)算出來(lái)每期的coupon是固定不變的；其次，spot rate是每期的折現(xiàn)率，一般情況下每期都是不一樣的；最后用每期的coupon通過(guò)spot rate折現(xiàn)得到債券的價(jià)格。而YTM則是，假設(shè)spot rate不變的情況下，用之前計(jì)算的債券價(jià)格反推出的一個(gè)每期不變的spot rate。如有問(wèn)題請(qǐng)指正，我錯(cuò)了很多遍總結(jié)出來(lái)的規(guī)律，不然又要被繞暈了……
第三題C很有問(wèn)題啊 明明是f 2,1 為什么答案是選f 1,1?
Treasury bond 和 t bill是一個(gè)東西嗎。
問(wèn)題1，Zspread包含了option risk 但又不適合用于衡量含權(quán)債券？但Zspread又需要到算出來(lái)。請(qǐng)問(wèn)怎么理解Zspread包含了option risk ？感覺(jué)就是無(wú)法解釋。
程寶問(wèn)答
