老師好，“the appropriate no-arbitrage strategy is to short the overpriced call option and synthetically replicate an offsetting long-call position ”我理解為什么要short the overpriced call option，但為什么還要有一個offsetting long-call position? 請解釋如何通過題目所給信息推斷出這個no-arbitrage strategy, 并解釋為什么這樣的strategy可以eliminate the arbitrage profit opportunity。謝謝
第二問二叉樹里，從第二段折現到第一段后，不用再和行權價比較了嗎？不能提前行權嗎？
Q5, 為什么不用給MRR去年化？
第二題，如果是美式期權，折現到t0的時候，下半部分的價值會變成0嗎？
Q3, 題目中給出的“ The quoted futures contract price is 129. ”是市場實際的FP標準，而題目要求我們用無套利公式求FP 標準，129實際上是個干擾項，對嗎？
想確認一下這里老師說的因為二級與一級不同，這里的theta說的是passage of time, 但財報那門課說的theta是time to expiration, 同樣都是二級那我以誰的為準？因為theta的理解不同對call option value的影響也不同。如果是passage of time 是-ve, 如果是time to expiration 則是+ve, 所以考試以誰為準？？
請問這里算出來的2.4%是什么？我的swap rate 不是是題目給定的3%嗎？
為何這里的u*d不等于1?講義有寫說assume that u=1/d?
Rho和call option呈現正相關 我可以想成call是借錢買股票，當無風險利率上升時，我的資金成本減少，call價值提升嗎。
這里的hedge ratio用delta而不是（1/delta），是因為題中意思表示A公司當前持有的是call option而非stock是嗎？如果A公司持有stock，此時再求hedge ratio，用的就是（1/delta）了是嗎？
這題為什么不選A，答案是B
套利的時候存在“賣出遠期合約”這一說嗎？遠期合約期初簽訂的時候價值是零吧，賣了個寂寞。
我個人覺得這里有問題，應該是：10%-5%/4*90/360，煩請核對
答案中表述“without rounding error, the option value is 14.23”，我計算結果就是14.17啊，哪里錯了嗎？
Forward的報價是full price，而bond默認是clean price對嗎，有點記不清了
程寶問答
金程問答
