Swaption 中V payer = NP*AP*PVA（R fix*N（d1) - Rx * N(d2)) 這里的AP是什么
這題中執(zhí)行價(jià)格0.85%是干嘛用的？
老師好，這個例題中用到的PVt(equity）為什么是1.1（1100/1000得到）為什么不是0.1=[(1100-1000)/1000]？equity的return應(yīng)該是兩個股價(jià)之間的差額吧？不太理解算V(swap equity)這兒PVt(equity)部分的估值。請老師解釋，謝謝
Q1,股權(quán)端的收益（pricing）是計(jì)算HPR，股權(quán)端的價(jià)值（valuation）是通過題目給出的HPR計(jì)算出St+1/St,再用這個比例乘以NP得到St+1的value，我的理解對么？
第二題，如果題目改為，還有76天到期，其中第30天的時候，會領(lǐng)取一筆coupon, 這題目的AIt和FVC該怎么計(jì)算
The bond has a face value of $100,000, pays a 7% semiannual coupon, and matures in 15 years. The bond is priced at $156,000 and yields 2.5%. 根據(jù)這些信息計(jì)算 bond price 不等于156,000呀？ N=30，PMT=3.5，IY=2.5 FV=100，求得PV =120.9 。請問我理解哪里有問題？感謝
第三題，如果使用傳統(tǒng)方法計(jì)算，即PVfix-Pfloat，PVfix=3%*(0.9802+0.956+0.9311)+0.9311=1.017119。PV float=1, PVfix-PVfloat=0.017119, 乘以名義本金2千萬=342380，請問錯在哪里？
第二題，題干中 from short selling transactions，這里的transaction是什么？我的理解是S0和FP都可以成為transaction
第四題，第1個問題，這個二叉樹不需要考慮π嗎？第2個問題，long stock和short call做一個neutral，股價(jià)上升的時候，call虧錢抵消了手里stock的上漲，賺個權(quán)利金；當(dāng)股價(jià)下跌的時候，手里的股價(jià)下跌，call不執(zhí)行，賺個權(quán)利金，這個時候僅僅是權(quán)利金對沖股價(jià)下跌，該組合沒有做到不受股價(jià)波動影響啊，請指教
Q2，我用的另外一個方法，麻煩老師看看我的理解對不對， 在30天時候標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是1450.82，可以計(jì)算如果當(dāng)時進(jìn)入一個新的,30天的future/forward合約的無套利定價(jià)是1450.82*e^(3.92%-2.5%)*30/360=1452.5378，然后1452.5378-1403.22=49.3178，算出在第60天時候的價(jià)值，再折現(xiàn)到第30天，49.3178/(e^(3.92%*30/360)), 得出結(jié)果49.157
想確認(rèn)一下這里老師說的因?yàn)槎壟c一級不同，這里的theta說的是passage of time, 但財(cái)報(bào)那門課說的theta是time to expiration, 同樣都是二級那我以誰的為準(zhǔn)？因?yàn)閠heta的理解不同對call option value的影響也不同。如果是passage of time 是-ve, 如果是time to expiration 則是+ve, 所以考試以誰為準(zhǔn)？？
請問這里算出來的2.4%是什么？我的swap rate 不是是題目給定的3%嗎？
為何這里的u*d不等于1?講義有寫說assume that u=1/d?
Rho和call option呈現(xiàn)正相關(guān) 我可以想成call是借錢買股票，當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時，我的資金成本減少，call價(jià)值提升嗎。
這道題考的是ck??ps這個公式嗎？為什么缺一項(xiàng)
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