疑問在Pari passu，其本質(zhì)應(yīng)該是A級債券違約了，那B級債券也可以求償。但反觀截圖（應(yīng)該是講義上關(guān)于Pari passu的描述），表達的是“B級違約，A級也視同違約”，前后邏輯為什么是相反的？
第一題，請問為什么選擇cash settlement還能拿回bond2？可以否幫忙梳理一下cash 和physical settlement的流程是什么？
如果期初賣方就退還2給買方，那不是說明我這個CDS不值這么多錢，只值100-2=98嗎？
固收，Q61，考察什么知識點？題目在case中定位信息在哪？題目的各選項請老師講解一下。謝謝
為什么cash只有50%償付？1號債券不給償付嗎
當股票價格下降，但沒到convertible price的時候， 可轉(zhuǎn)債行權(quán)，可轉(zhuǎn)債的價格等于股票價格。之后當股票價格擊穿convertible price的時候，可轉(zhuǎn)債不行權(quán)，價格一直等于債券價格。這么理解對嗎？如果對的話，這道題沒有說股票價格下降幅度，A為什么不對呢？
at the money和in the money情況下 delta怎么解釋，不理解
老師，第三題算出的P2是2年之后之前的賣出價格嗎？題目中解出來的是0時刻的現(xiàn)值啊。我理解的return應(yīng)該 = 賣出價格/買入價格 - 1再折算成年化。我哪里理解錯了嗎？
老師，我無法理解這個CDs的price，債券價值par100元，cds價值102元，然后退給我2元，資產(chǎn)就100我還要額外花100為資產(chǎn)買保險，我無法理解，到底是什么意思呢？
老師您看下這樣對嗎，conversion price是發(fā)行價/conversion ratio，market conversion price是現(xiàn)價/conversion ratio，market price則是股票價值
老師，為什么P更低，premium是正數(shù)；P更高，premium是負數(shù)？
精 老師，那請問為什么溢價或者折價發(fā)行 ，PR5發(fā)生變化，就會對債券發(fā)生影響呢？在老師的公式里面，哪快分析會發(fā)生變化呢？
老師，是所有這一類利率上升下降導致的曲線變動的情形，永遠都是利率下降導致的叫做bullish啥啥，利率上升導致的叫bearish啥啥嗎？老師能否總結(jié)一下這一方面的知識點？對于什么時候是bearish什么時候是bullish感覺很容易混淆。謝謝！
market conversation price超過了stock price，這樣可轉(zhuǎn)債還要轉(zhuǎn)成股嗎？不是應(yīng)該stock price更高的時候再轉(zhuǎn)股嗎
從債券角度給衍生品定價的意思是什么？
程寶問答
金程問答