老師請問一下,這里只說了期限相關(guān),并沒有明確指出是流動性,不是說在純預(yù)期基礎(chǔ)上只是需要風(fēng)險補償就是local 嗎?而流動性偏好理論要明確指出是流動性風(fēng)險呀?期限上補償又不僅限于流動性
請問老師，二叉樹benchmark curve到底是spot curve還是forward curve啊，我看到好幾題老師在畫圖的時候都用的f(1,1), f(2.1)這種作為中軸線
老師，按照第一年來算，為什么Exposure, PVEL 和VND折現(xiàn)的時候分母中計算用的次方數(shù)(T) 都不一樣？ （1） Exposure的第一年是 1000/(1+3%)^3, 這里是3次方 （2） 但是PVEL是9.61/1.03, 這里是一次方 （3） 而VND又等于1000/(1+3%)^4… 這里是四次方
求callablebond price,t=1時刻求出兩個PV 100.27和102.45，此時行權(quán)價格100應(yīng)該行權(quán)，那么價格是不是都變成100了，那么折到0時刻用[(1/2) *($100 +$7) + (1/2) *($100 +$7)]/(1+3%) 得到的103.88，不是105.2，請問這個式子哪里錯了？謝謝
為什么一定要sell一個Bond呢？（一小時32分處40秒左右）如果違約，與自己是否shortbond無關(guān)。不違約的情況下，如果自己沒有sellbond，豈不是直接賺保費來的更多？
為什么forward rate 等于middle rate？
最后一段，利率波動率下降，Vcall下降，那Vcallable=Vpure-Vcall，Vpure不變，Vcallable應(yīng)該下降哇，為什么說OAScall上升了所以callable bond更便宜了？這兩種路徑分析出來的結(jié)論相反，我應(yīng)該用哪個呢？
老師這里第三題說的LBO，不是應(yīng)該是收購方借錢舉杠桿去收購 被收購方嗎？我記得另類投資里面是這么說的
老師，這個二叉樹考試時候會直接給出吧？
請問什么叫作uncertainty of timing in the poss…啊，又是怎么用到risk neutral xxx里面的？
第三題：第一個錯誤是因為如果要計算Effective Convexity是需要V-，那么V-應(yīng)該由在spot curve 上減去50bp 并新建出的樹得到估值才能算是V-，這個理解對嗎？但是我在想如果在spot curve下調(diào)50bp，那對于整棵樹其實也是下降了50，那么每個點下降是不是也是正常的，并沒有影響結(jié)果?。咳缓箨P(guān)于OAS，他和這里的V- 不一樣，因為他的定義就是Constant spread在每一個node上面，我這個理解對嗎？
1、為啥上來就是這個公式？
credit spread 就是 risk premium嗎
這三種辦法考不考，沒講過，portfolio也滿足數(shù)量多和同質(zhì)化嗎，不滿足為什么不選統(tǒng)計方法
為什么Bond 4 用one year forward折現(xiàn)啊？
程寶問答
金程問答