金程問(wèn)答
第四題的C為啥不對(duì)呢？
針對(duì)該題Q1，之前別的例題好像碰到過(guò)，說(shuō)re-engineer是一個(gè)dominate source of value creation in private equity。所以這題為什么不是re-engineer 呢。謝謝老師！
layer method基礎(chǔ)班沒(méi)說(shuō)，是不是已經(jīng)刪除了？
VC firms tend to invest in companies with high EBITDA or EBIT growth，這句話(huà)正確嗎？
什麼是RE-ENGINERRING THE FIRM?
為什么contango的曲線(xiàn)是向上的呀，不是說(shuō)和現(xiàn)貨價(jià)格趨同嗎，那應(yīng)該向下傾斜呀
第三題，（1）true-up是什么意思（2）除了deal-by-deal還有一種是什么方法來(lái)著，各自是什么樣的？（3）每3年結(jié)算一次，如果含clawback 的deal by deal條件下, 第二年虧損時(shí)GP是不是應(yīng)該以第一年收取的為上限，只返還1million？如果沒(méi)有上限，當(dāng)整體虧損大于收益的時(shí)候，GP真的需要賠錢(qián)嗎？意思是將再上一次3年前結(jié)算過(guò)的carry退回去？
題干中提到了期貨價(jià)格走勢(shì)是backwardation,那為什么還能說(shuō)，01年7月與02年7月的價(jià)格是相同的？futures curve不是指期貨價(jià)格嗎？
關(guān)于第三點(diǎn)，F(xiàn)FO不是已經(jīng)做了調(diào)整了么？
請(qǐng)問(wèn)下priceReturn和Rollreturn的區(qū)別是什么呢？這道例題，8月10月到12月來(lái)看，不是futures的價(jià)格在降低嗎？為什么又說(shuō)這一年價(jià)格不變呢？
為什么第一個(gè)結(jié)論不對(duì)？氣溫升高導(dǎo)致產(chǎn)量上升，供給提高，即使需求不變，也會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌啊
14題，關(guān)于convertible arbitrage trade不需要考慮可轉(zhuǎn)債的coupon么？
第一問(wèn)，他不是說(shuō)他沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)嗎，那直接投資房地產(chǎn)還適合他？
為什么此處的策略是short relatively overvalued股票？這個(gè)策略應(yīng)該是希望股價(jià)上升吧（這樣可轉(zhuǎn)債才可以獲利），那么做空股票這個(gè)行為不是虧錢(qián)的嗎？
為什么fixed income 套利策略是一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)bond+short put option
程寶問(wèn)答
