金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)這里high leverage is embeded in option的意思是不是說(shuō)因?yàn)閙anaged futures已經(jīng)隱含杠桿了，所以這種策略一般不加杠桿？
many legs指的是什么？
這里為什么默認(rèn)full year adjustment就是要加上的，這個(gè)表里不默認(rèn)都是要+，然后通過(guò)數(shù)字正負(fù)判斷要加減嗎，通過(guò)概念判斷符合報(bào)表處理嗎？
called-down和paid-in-capital都是什么意思??？
第二題，他的客戶持有的不都是大宗商品的空頭嗎，那文中說(shuō)的這種對(duì)現(xiàn)象不應(yīng)該是利空嗎，那對(duì)他的客戶來(lái)說(shuō)不應(yīng)該是有利的嗎？
最后一題中 的speculaters 是指？在期貨合約 的三種理論中，是否有其存在
statement2 低估也可以意味著今后價(jià)格上漲呀
Implied ROI和required ROI是什么？分別怎么計(jì)算
Equity dividend rate和 cap rate有啥區(qū)別啊，我用cap rate 計(jì)算出來(lái)結(jié)果是一樣的
第三題為什么不能用13.5/7%除以1.095的七次方算TV7
請(qǐng)老師講一下full year adjustment for acquisition的5MM是什么意思，假設(shè)這個(gè)房產(chǎn)是當(dāng)年6月買的，5MM是前半年因?yàn)檫€沒(méi)有買房產(chǎn)所以沒(méi)有獲得的現(xiàn)金流但是因?yàn)榈诙晷枰徒o加上去了嗎，可是這樣不是不合理嗎，因?yàn)樗鼘?shí)質(zhì)上并沒(méi)有獲得這部分現(xiàn)金流。還是說(shuō)5MM就是6月獲得房產(chǎn)后產(chǎn)生的現(xiàn)金流，因?yàn)橛涃~方式的關(guān)系在這里記了一筆，之前沒(méi)有算這一筆，因此要加上。謝謝老師！
0時(shí)點(diǎn)借的4百萬(wàn)為什么不算到PV里面呀
那第一個(gè)缺點(diǎn)，無(wú)法反映內(nèi)在價(jià)值，這個(gè)NAVPS是不也存在這樣的問(wèn)題？
如果把房子賣掉，不就用賣價(jià)（market value）折現(xiàn)就得到現(xiàn)值了么，為什么還要用NOI(n+1)這樣去算？
老師您好，108轉(zhuǎn)成far contract,108/10=10.8份，但是賣掉原來(lái)12份 near contract 的金額并不足以購(gòu)買11份的far contract，所以為什么是持有11份呢？
程寶問(wèn)答
