placement fee具體指什么呢？
FFO和AFFO前面說是扣除了利息的收入，但這里又說不能反應(yīng)杠桿，那什么樣的指標(biāo)才能反應(yīng)杠桿不同EBITDA嗎
第三題是有成本的呀為什么是套利啊，不是說套利是無成本的么
能否解釋一下四個(gè)象限？
老師，1，針對(duì)Statement2, 大宗商品不是會(huì)產(chǎn)生convenience yield嗎？那不就是future cash flow嗎？2，針對(duì)Statement3, 大宗商品不是一般用期貨交易，只走合同不用交換實(shí)物嗎，那不就是金融資產(chǎn)嗎？
老師請(qǐng)問，可轉(zhuǎn)債套利這部分，如果我買入可轉(zhuǎn)債，在股票價(jià)格較高的時(shí)候轉(zhuǎn)成股票再賣出，就可以獲利；我只賣空股票，等股票價(jià)格下跌再買回，也獲利。這兩個(gè)交易之間是怎么形成套利閉環(huán)的呢？套利的無風(fēng)險(xiǎn)收益和無成本如何體現(xiàn)？
co-investment的兩個(gè)概念如何區(qū)分呢？概念一是LP可以投資同一GP管理的不同基金；概念二GP又不能將新基金募集的資金投向老基金的標(biāo)的公司。既允許又不允許？
請(qǐng)問這里第一點(diǎn)，說ffo,affo是levered income是什么意思，是指他們并未考慮負(fù)債部分的帶來的收益嗎，只考慮了給股東的收益；另外P/FFO這個(gè)價(jià)格倍數(shù)，我理解應(yīng)該杠桿越高，那么ffo越小，因?yàn)榱艚o股東的收益越小，整體的價(jià)格倍數(shù)應(yīng)該越小，為什么反而更高了呢
future curve是什么？橫縱坐標(biāo)分別是什么，比如其中一個(gè)點(diǎn)（x,y）為（3，100）是什么意思？為什么說price return = 0?
這里的分析沒有用到convertible bond中的bond，那這第二種strategy光有買一個(gè)call option和short stock就能實(shí)現(xiàn)offset/hedge，似乎不一定要convertible bond？
hedging pressure hypothesis，是什么意思，為什么選他？?jī)蓚€(gè)觀察一個(gè)升水，一個(gè)貼水，不太懂
另類投資百題case8第3問求房產(chǎn)估值，請(qǐng)問老師什么時(shí)候NOI需要乘上（1+g）？如何區(qū)分last year NOI和first year NOI？
12：48 最后這道例題算Carried interest不用考慮8%的hurdle rate嗎？ 為什么
這道題跟Mary那個(gè)case里的 第五題，不是講的是一個(gè)意思嗎？為什么這里選擇的是storage，mary選擇的是hedgingpressure？
activist short selling不算是操控市場(chǎng)嗎？ 不符合道德要求吧？
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