為什么第二題不需要將350000減去non cash rent？
老師說現(xiàn)實(shí)中很多時(shí)候債權(quán)人的資金成本和利息費(fèi)用有偏差，這是為什么呢？公司發(fā)債的時(shí)候coupon就是定好的呀那收益率r也是不變的吧 可以舉幾個(gè)例子說明情況下會(huì)有偏差么
第六題為什么fcfe受資本結(jié)構(gòu)變化的影響？
不是說轉(zhuǎn)債的delta和股票的delta一正一負(fù)抵消了嗎？可以賺錢的部分來自gamma trading。為什么講義里說：extract gain from delta hedging？
這題沒看懂，麻煩再解釋一下？
老師 這道題我的解題思路是，先按6年假設(shè)服務(wù)期滿算出annual unit credit=13900.99，說明員工每工作1年，公司給的pension在6時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值為13900.99。
Q9有兩個(gè)問題，第一問，不直接使用表1中的current price÷E?，是因?yàn)镻?是內(nèi)在價(jià)值而不是市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)嗎？第二問，為什么不考慮1/r？
請(qǐng)問第3題，如果用現(xiàn)金流的方式，PV固=C*（B1+B2+B3)+B3, 為什么 PV浮=1，而不是上課時(shí)老師教的 PV浮= 1+ f1 呢？
Q5，我想問下，從哪里可以看出表4這個(gè)是在檢驗(yàn)異方差問題？我記得ARCH是，但這個(gè)是AR模型，這兩個(gè)應(yīng)該是有區(qū)別的吧？
第2題 IR和SR的計(jì)算公式的區(qū)別是什么呢？分母是一樣的，分子有什么區(qū)別？
flexible+low capital mobility的時(shí)候，為什么貨幣政策是要看FA賬戶，而財(cái)政政策是要看CA賬戶呢
老師，請(qǐng)問當(dāng)老師講M-score的大小的時(shí)候，為什么只提到 -1.78和3.8%? 那么PPT里面那個(gè) -1.49和6.8%有代表什么？謝謝。
Riding the yield 假設(shè)要求yield curve 向上傾斜，那這樣在計(jì)算折現(xiàn)時(shí)，30年這個(gè)債券到五年后的未來現(xiàn)金流折現(xiàn)不就和從0時(shí)點(diǎn)折現(xiàn)的25年期債券折現(xiàn)率不同了嗎？實(shí)際從5年起計(jì)算的25年債券價(jià)格現(xiàn)職不應(yīng)該更低？
關(guān)于 carryied interest第一次計(jì)提的規(guī)則咨詢下，1.一般CASE中雖給出了hurdle rate比如7%，若沒有給出其他條件，是不是可以默認(rèn)為當(dāng)NAV超過paid in capital,就可以計(jì)提；此時(shí)計(jì)提就用NAV減去paid in capital部分乘以 carried interest即可；比如另類直播 case就是這樣做的；根本沒用到hurdle rate 。2.若 case中給出了需超過committed capital才能計(jì)提，則判斷NAV與committed capital的difference，基礎(chǔ)課的例題就是這樣做的。3，2023版的沖刺筆記，用到了hurdle rate，通過計(jì)算現(xiàn)金流IRR判斷是否超過hurdle rate才能計(jì)提。老師能否完整總結(jié)一下第一次計(jì)提規(guī)則？謝謝！
第二題可以從ebit出發(fā)么？為什么要從ebitda出發(fā)？
程寶問答
金程問答