local expectations theory. 和 流動性偏好理論 最主要的區(qū)別是什么，能解釋一下嗎？ 因為“l(fā)ocal expectations theory.”也會說“投一年再投一年存在“長期風(fēng)險”，需要給長期加上spread”？？
Q4在計算callable bond的價值時，使用forward rate逐年折現(xiàn)，為什么中間年份不考慮行權(quán)呢？這塊的邏輯好像和二叉樹略有區(qū)別啊
老師，能講下為什么說NI不受會計方法的影響，但第二題卻又要按比例加NI呢？看了評論也不是很懂
老師好，1、stock dividend是降低market price來增發(fā)shares，那重分類時減少retained earnings、增加contributed capital的是哪部分？ 2、repurchase的P/E變化如何判斷？謝謝！
殘差項與自變量之間存在相關(guān)性就一定會出現(xiàn)違反一致性的問題？
請問老師，哪些屬于貨幣型資產(chǎn) 負(fù)債？哪些又屬于非貨幣型資產(chǎn) 負(fù)債？
請教老師，這里面是不是有個假設(shè)前提“員工會全部行權(quán)”？以老師給的100w為例，其實員工行權(quán)時已經(jīng)付過了所有股票的價格100w，但是公司在計算“收到現(xiàn)金”的時候，后兩年的40w還是要加上，這40w是不是加了兩次？
另類投資，原版書第8題，第二階段的cap rate為什么不能直接用題目表格中的6.5%，而是用re-g=8%-4%=4%呢？相應(yīng)的第6題，在計算房產(chǎn)價值時，NOI/cap rate，cap rate就是直接用的表格中的cap rate數(shù)據(jù)。為什么這兩題采用cap rate的取數(shù)方法不同呢？
這里第一點，杠桿率高的FFO price miltiple 低是因為杠桿放大了收益吧？為什么老師說是因為負(fù)債率高，風(fēng)險大，price multiple低？
這里老師說期望的收益率對資產(chǎn)負(fù)債表沒有影響，我記得對資產(chǎn)負(fù)債表的養(yǎng)老金資產(chǎn)有影響啊 因為有一個actural return
不是說將grant date的fv計為compensation expenses嗎？題目中怎么又說vest date才recognize expenses？
此處Expanded CAPM和build up公式和公司金融課程里的都有差異，差了IP，考試時以哪邊為準(zhǔn)？
relative value strategy 的重點是不是放在fixed Income上，而EMN是在equity上面。因為兩個都是找到相似的對象，實現(xiàn)long低估short高估？
Q1中，選項B不比選項A更符合題意？既然是要尋找到真實價值和預(yù)測價值之間的差異，那么也應(yīng)該包含模型預(yù)測所導(dǎo)致的差異，就是（Ve-V）所產(chǎn)生的差異
請問capitalization rate是什么？
程寶問答
金程問答