請問這題是不是有問題啊，計算公司債的misprice為啥要用benchmark spot rate 都不用加上risk premium嗎？
為什么沒有找到discount_rate = spot_rate + Z spread的公式？
6.4題，題目中buy cds，然后三個月后簽訂反向合約，那就應(yīng)該是sell cds，題目問的是反向合約簽訂的動作是gain還是loss吧，答案是不是反了呀？
第4題為什麼SPREAD 大過COUPON 是PREMIUM 不是PAYMENT? 我買CDS, 但SPREAD比COUPN更HIGH了,不是應(yīng)該要多給PAYMENT保費嗎?
請問37.5大于31，處于價內(nèi)狀態(tài)，可轉(zhuǎn)債價格難道不是應(yīng)該偏股嘛？
老師請問一下,這里cds與cdx可以這樣理解嗎?他們buy和sell是一樣的,long和short是不一樣的?
第二題，在描述arbitrage-free的時候講過Value Additivity和Dominance。 對Dominance課上的解釋是擁有相同風(fēng)險特征的兩個資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)return也一樣。但是這道題又說只apply to risk-free assets，那不就是沒有風(fēng)險，risk=0。所以其實Dominance的意思是對于兩個risk-free資產(chǎn)，timing和payoffs應(yīng)該一樣？而不是“相同風(fēng)險特征，return應(yīng)該一樣”，因為壓根沒有risk啊。
這道題怎么理解，如何解析？
這個地方算coupon老師說要加權(quán)平均，這個權(quán)重是怎么算的呢？也沒有之前概率分部的二叉樹
第一問，老師提到exposure中要排出掉 hegde 的部分，那么reovery rate 對應(yīng)的部分是不是也應(yīng)該去掉？畢竟recovery 部分也可以彌補部分損失
老師，請問對于第五題， 1）怎么對putable，callable和不含權(quán)的債券判斷他們是不是 in the money / out the money? 2) 怎么判斷正凸性和輻負(fù)凸性？謝謝老師
第10問，為什么解析說1162.5是minimumvalue？mini不應(yīng)該是floorvalue嗎？
這里波動率變成20%后，不含權(quán)債券的價值不也是下降了嗎？所以波動率對不含權(quán)債券也是有影響的 才對啊。。
這里的破產(chǎn)隔離對投資人有好處具體怎么理解？
老師在講CDS的時候特地說了標(biāo)準(zhǔn)的保費投資的是1%投積級的是5%，那么在如果信用的Spread 即使上升了，只要沒有變成投機(jī)級債券CD的價格應(yīng)該不會變化才對，為什么第四題?會有g(shù)ian和loss
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