CDS報價，老師說賣方期初給買方錢，相當于買方之前多交，實際spread更低，即credit risk更低，資產質量更好，CDS賣價更高。既然債券質量好，CDS保護作用沒有那么強應該便宜，為什么價更高
riding the yield curve中P22例題，30y的債券不使用YTM=7.5得出5y后的價格，是不是由后面一節(jié)講的YTM的局限導致的
為什么 第一張圖 算 每個 點 現值的 時候 從后 往前 推 的 概率 都是 按 50%，但是 后面 算 敞口 的 時候 從后概率 是 按照 0.5/0.025這種 不同 的 概率呢
老師，習慣性偏好理論下 ，短期R<長期R的時候 ，為什么是prefer短期呢？我的理解是此時長期R更高，那應該prefer長期才對~謝謝
老師，請問下買賣債券，老師說如果是sellCDS，還要賣掉債券。這里是默認投資者手上已經有債券了么。。這不合理呀。比如剛進市場的投資者，手上沒有債券，怎么辦呢？
怎么通過零息債券的ytm算出sn可以請老師舉個例子嗎
老師，您好，這里如何理解？
第3題請問一下 step 2的平移100bps, 平移的幅度是根據step1 'assumption abot rate volatility'來決定的嗎?
第三問，為什么default barriers就代表著structural model？
第四問，為什么是lower premium? credit spread↓，upfrom premium 要退錢，price of CDS↑，題目的premium是指什么？
說是callable bond的option risk premium = Z - OAS。 這里的Z指的什么？
為什么利率上升被稱為熊市？
exhibit3完全沒用到？正式考試會給一張完全沒用的表格嗎
老師，請問 high or low granular的判斷標準是什么？
第一題，請問為什么利率下降時0時刻的價格可以取到100.78？為什么超過了call price可以取到？
程寶問答
金程問答
