為什么不選B呢，之前不是有F=E(S)嗎？就是forward rate是未來spotrate的無偏估計(jì)量哇？所以未來FP會(huì)和預(yù)期的現(xiàn)貨價(jià)格converge
老師，這里的PVA計(jì)算考試會(huì)要求嗎。老師在這里沒有展開講呢
第3題，合理價(jià)格是1025，所以賣出合約，但是為什么要買入現(xiàn)貨呢？如果不買入現(xiàn)貨，到期付錢可以嗎
為什么T-Bill沒有Carrying Benefit呢，零息債券雖然coupon為0，但是到期時(shí)的價(jià)格肯定高于期初購買的價(jià)格啊，所以是有資本利得的，資本利得不就是carrying benefit嗎？
遠(yuǎn)期合約的價(jià)格，遠(yuǎn)期合約的價(jià)值，標(biāo)的資產(chǎn)的行權(quán)價(jià)格，標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格這四者是何關(guān)系？請講通俗易懂點(diǎn)吧
這題我是根據(jù)方向蒙對了，老師能否詳細(xì)講解一下
請問這里的折現(xiàn)的時(shí)候?yàn)槭裁床挥茫?+x%）0.25 的形式，而是1+x%*0.25的形式？這里如果是估值的折現(xiàn)，本金不應(yīng)該也要折現(xiàn)到t時(shí)點(diǎn)啊
老師，什么時(shí)候股利增加會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格上升，什么時(shí)候會(huì)下降呢，我看了其他同學(xué)問題底下老師的回復(fù)還是不太明白
FRA borrower擔(dān)心利率上漲，所以簽訂FRA，如果利率下跌呢？如何對沖風(fēng)險(xiǎn)
老師好，為什么浮動(dòng)債在每一個(gè)時(shí)刻都會(huì)回歸面值呢？還有，為什么在利率互換定價(jià)的時(shí)候，浮動(dòng)債期初的價(jià)值是面值也就是1呢？
第三題，fixed rate = c, fixed swap rate=swap rate = c *n，這個(gè)理解對嗎？
Vlong的公式到底是 {FP(t,T)-FP(0,T)}/(1+Rf)^(T-t)還是{FP(0,T)-FP(t,T)}/(1+Rf)^(T-t)，怎么感覺不同的題目中用的這個(gè)原始公式不同呢？
BSM算出的Put option高估，那不是波動(dòng)率高估了嘛，那就是高于歷史波動(dòng)率啊~~~而且基礎(chǔ)課上講，隱含波動(dòng)率高于歷史波動(dòng)率，感覺也是一致的哈~~~為什么說價(jià)值高估了，波動(dòng)率要低于歷史波動(dòng)率啊
老師好，第五小問，60.5*1.0325^0.25為什么不是減去forward contract期間的股利3/4=0.75而是整年的股利？在簽訂forward contract之前的股利3/4*3=2.25不能也算在合約定價(jià)里吧？謝謝！
鎖定F2的時(shí)候，除了用swap也可以用一個(gè)3*6 FRA，那合約期就是0-90天，約定了合約到期后90-180天分利率為f2，是這樣理解嗎
程寶問答
金程問答