金程問(wèn)答
這里的"market price of risky bond"是指作為參考的不含權(quán)的risky bnod嗎? 比如不含權(quán)的公司債
固收，Q41，basis trade，如果bond spread大于CDS spread，那么就應(yīng)該賣(mài)掉CDS，也就是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償太高嗎？老師怎么理解題目說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償太低？謝謝
固收，Q33，buy and hold to maturity不應(yīng)該是和到期收益一樣嗎？請(qǐng)老師講解一下，謝謝
為啥這一行是概率啊？
我選c是因?yàn)殡娷?chē)前景好，cds便宜，傳統(tǒng)車(chē)前景不好，CDS值錢(qián)，賣(mài)掉.想問(wèn)下問(wèn)什么選b
這里的期限是否還要考慮一級(jí)的久期？
老師第一問(wèn)能詳細(xì)解釋一下嗎 為什么和騎乘沒(méi)有關(guān)系呀 （看成是投資一年 然后買(mǎi)了成熟期大于一年的債券）如果是不是題目出的是大于一年就可以用騎乘原理了？
CMBS是什么
請(qǐng)問(wèn)老師，算YTM和IRR的時(shí)候，應(yīng)該用求出的FV呢還是用題目給出的P0呢？
為什么交易時(shí)刻利率比較小，Pt比較大？
老師好，影響yield curve的宏觀經(jīng)濟(jì)因素里的inflation，我查看大部分解釋還是從monetary policy應(yīng)對(duì)inflation、短期利率上漲角度展開(kāi)，而這里是將inflation和monetary policy影響的大小做對(duì)比，請(qǐng)問(wèn)investor's expectation on inflation怎么直接影響yield？
第四問(wèn)，這種1120.804是指的什么？不是coupon嗎？
老師，這里yield curve變得flattening是指interest rate的改變，而不是波動(dòng)率(thegma)的改變，對(duì)吧？而r的改變會(huì)導(dǎo)致Vpure, Vcall 和Vput 都發(fā)生改變，但波動(dòng)率（thegma)的改變（即r的變化幅度改變）不會(huì)導(dǎo)致Vpure發(fā)生改變，只引起Vcall和Vput發(fā)生改變，是這意思嗎？
第三題，說(shuō)兩個(gè)含權(quán)債券都是在1和2年時(shí)可以行權(quán)，題目說(shuō)利率0-1時(shí)上升，2以后下降，到我為啥要關(guān)注2以后的利率變化呢？0-1利率上升callable價(jià)值下降才對(duì)？謝謝
請(qǐng)問(wèn)關(guān)于OAS和Z的文字性描述如何區(qū)別呢？OAS是含權(quán)債券的spread, Z是不含權(quán)公司債的spread，這樣描述對(duì)嗎
程寶問(wèn)答
