金程問(wèn)答
AUD升值可以獲得收益，但是USD貶值了不也會(huì)帶來(lái)?yè)p失嗎？這個(gè)筆生意是這么繞開(kāi)這個(gè)來(lái)賺到錢的?。?
這個(gè)是叫negative butterfly？名字依據(jù)是什么？
positive butterfly spread指的是中期利率是positive嗎？為什么positive butterfly反倒是negative spread了？
不理解后面兩段話？正的butterfly怎么會(huì)是decrease butterfly spread呢？
可以再說(shuō)一下repo carry trade嗎？
請(qǐng)問(wèn)zero-coupon bond這一句話的意思是什么呢？zero-coupon bond應(yīng)該如何收稅的？我在書(shū)上看到the method of taxation ensures that tax is paid over the bond life是什么意思呢？
可否理解成Derivative overlay這里的Rebalance就是hedging？
Swap是OTC交易，流動(dòng)性不是比Exchange-traded差嗎？那就跟老師講的swap流動(dòng)性好矛盾了？
spread duration risk factor與credit risk factor不是重復(fù)了嗎？都是與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的呀
賣空交易中，債券產(chǎn)生的coupon是不是都?xì)wlender所有？是到期歸還債券時(shí)一并給到lender還是期間每筆單獨(dú)給？另外我聽(tīng)視頻中老師說(shuō)lender借債券給seller還要收取一筆費(fèi)用，這個(gè)也是期末給到lender嗎？
為什么借來(lái)的錢的久期越大（久期越大，利率風(fēng)險(xiǎn)越大），大過(guò)整體組合的久期時(shí)，會(huì)降低整體組合的久期？該如何從文字上而不是公式上去理解？
公式第三行的那個(gè)yield spreads為什么是“減號(hào)”？
這一頁(yè)最后一行，differences in accounting or regulatory treatment of certain bonds that may make them look like outliers
這里的dynamics of fixed income以及下面的兩點(diǎn)不太懂，能解釋一下嗎
請(qǐng)問(wèn)這里measurement error 被minimized是為何，這里第三個(gè)打勾項(xiàng)目能解釋一下嗎。同事第四個(gè)打勾項(xiàng)目：hedge yield是啥意思
程寶問(wèn)答
