老師能講一下官網(wǎng)這個(gè)題嗎，credit curve roll down應(yīng)該是long CDS再short吧，那如果credit curve upward說(shuō)明利差擴(kuò)大，那應(yīng)該是long CDS(賣保護(hù))會(huì)虧錢才對(duì)吧，為什么C是對(duì)的呢？還有A和B麻煩也解釋下吧。。
這個(gè)是固收寫作直播，利率這個(gè)走勢(shì)不是應(yīng)該longLT bond，short ST bond嗎？
密卷2第十題中CDs,take long risk position 是不是等于buy CDs,也就是sell protection.所以CDs price 上升收益為正，其次，因?yàn)槭琴u保護(hù)，所以每期收到保費(fèi)。
請(qǐng)問這題中CDS 5-year notional 以18,590,000 計(jì)算，和CDS的單位notional 有關(guān)系嗎？因?yàn)槲矣?jì)算出5-year notional 作為18,590,704 計(jì)算的話就和答案結(jié)果偏差了不少...
請(qǐng)問第二問中除了討論利率變化外， 同時(shí)回答 Portfolio B can benefit from lower interest rate volatility due to lower convexity. Portfolio A can benefit from higher interest rate volatility due to higher convexity.在考試中能合理得分嗎？
密卷下第一題有個(gè)小疑問，這題中強(qiáng)調(diào)說(shuō)該公司是由員工可選擇退休時(shí)間所以養(yǎng)老金未來(lái)支付時(shí)間不確定。那如果某公司是確定員工均在65歲退休，那這種算是未來(lái)支付時(shí)間確定嗎？難道需要算作Type III Liability嗎？
老師，您好，這個(gè)用利率平價(jià)估計(jì)forward為啥不用十年government bond yield而用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，利率平價(jià)要把term premium等等其它premium加上嗎？謝謝啦
cash flow matching ，cash flow method去cover liability ，用兩只債券，分別計(jì)算購(gòu)買兩只債券的金額，這個(gè)有例題嗎？謝謝老師
下圖表格第二條，對(duì)增加杠桿，是receiver fixed的對(duì)嗎？久期增加怎么就等同于增加杠桿呢？ Fixed rate payer是增加杠桿嗎？
想問有關(guān)dur和convexity的問題 1）提升Dur：call option on bond，receiver swap；降低Dur：put on bond，callable bond，puttable bond，payer bond？ 2）提升convexity：calls，puts，puttable bonds，barbell bond；降低Convexity：callable bond，MBS
long receiver swaption的profit怎么算？max什么來(lái)著
之前忘了在哪里看見的 highest payment frequency will make the duration large. 請(qǐng)問可以解釋一下這句話是為什么嗎？ 謝謝
有點(diǎn)混淆，immunization應(yīng)對(duì)structure risk要減小convexity，這里說(shuō)convexity好越大越好，怎么理解？
這個(gè)題目是沒有提供cf的哈
expected excess return, instantaneous時(shí)，POD*LGD是否需要減。持有期為0和instantaneous 都是沒有spread0吧
程寶問答
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