老師，請問一下，要short volatility的話，增加Duration和降低convexity的原理是什么
第1問，rebalancing ratio和cash requirement的公式在講義中哪里？在考綱中嗎？
Short volatility 會(huì)導(dǎo)致組合Duration 如何變化呢？
第2問，只要給的信息是currency gain，就默認(rèn)是外幣/本幣升值嗎？case里括號中的gbp/usd的gain會(huì)被理解為usd/gbp的loss
Duration matching immunization: 1. PV of asset is larger or equal to PV of liablity 2. Mac. D of asste = Mac. A 3. Low convexity 這么回答可以嗎
z- spread等同于在g- spread和i-spread基礎(chǔ)上增加了term structure的yield curve變化，但benchmark curve可以是government bond rate也可以是swap rate？
第2問，文字解析部分提到的reduce exposure to MBS如何增加convexity呢？
R14第30題
第1問，statement2應(yīng)該是Macaulay duration match
寫作題，小數(shù)點(diǎn)后寫幾位啊
答案是-0.209 我寫的是-0.21 這樣能得分嗎
請問老師，收益率曲線是inverted的，那么應(yīng)該short短期債券，long長期債券。因?yàn)槔逝c債券價(jià)格之間是反向變動(dòng)的關(guān)系，所以short短期債券可以理解為long短期利率；而long長期債券可以
老師，您好，密卷下第十個(gè)case，第一題，因?yàn)楦某蓃oll down 半年，就是半年付息，溢價(jià)債券收益率大于ytm，折價(jià)債券會(huì)小于ytm最后算出來是0.0096，小數(shù)位是否不能太少了，這樣體現(xiàn)不出來這個(gè)過程了，謝謝啦。
原版書80頁（也是密卷中有的題）與原版書18頁沖突呀！18頁的roll down return是不包含coupon 的哦！但80頁又包含了！考試出現(xiàn)了這樣的題咋辦？
請問老師，密卷下午題3.3，視頻講解10:39沒聽明白，CDS spread上升，按CDS定價(jià)公式，CDS price下降才對，為什么CDS價(jià)值上升呢？
程寶問答
金程問答